Рынок ценных бумаг. Шпаргалка

Согласно постановлению Правительства РФ от 22.04.1997 г. № 455 «О выпуске облигаций федеральных займов» номинал облигаций федеральных займов устанавливается в размере 1 000 000 руб.

Порядок и условия выпуска облигаций федерального займа установлены Генеральными условиями выпуска и обращения облигаций федеральных займов, утвержденными постановлением Правительства РФ от 15.05.1995 г. № 458, в соответствии с которыми облигации федерального займа выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Документом, удостоверяющим права, закрепляемые облигациями федеральных займов каждого выпуска, является глобальный сертификат, оформляемый на этот выпуск, реквизиты которого устанавливаются Министерством финансов РФ в соответствии с законодательством РФ. Глобальный сертификат хранится в депозитарии.

Учет отдельных облигаций федеральных займов каждого выпуска осуществляется в виде записей по счетам «Депо». Запись по счету «Депо», осуществляемая указанными организациями, удостоверяет право собственности на облигации федеральных займов. Владельцы облигаций федеральных займов не имеют права требовать выдачи на руки облигаций федеральных займов.

Порядок учета облигаций федеральных займов по счетам «Депо» определяет Центральный банк РФ. Хранение и учет облигаций федеральных займов каждого выпуска на счетах «Депо» осуществляется в депозитарии.

Владельцами облигаций федеральных займов могут быть российские и иностранные юридические и физические лица.

Владелец таких облигаций имеет право на получение при их погашении суммы основного долга (номинальной стоимости), а также дохода в соответствии с условиями выпуска в виде процента, начисляемого на номинальную стоимость облигаций.

Министерство финансов РФ принимает условия эмиссии облигаций федеральных займов и решение об эмиссии отдельного выпуска.

Облигации федеральных займов одного выпуска равны между собой по объему предоставляемых их владельцам прав.

Генеральным агентом по обслуживанию выпусков облигаций федеральных займов является Центральный банк РФ.

Все сделки с облигациями федеральных займов заключаются и исполняются в порядке, установленном Центральным банком РФ по согласованию с Министерством финансов РФ через уполномоченные им организации на осуществление депозитарной,брокерской или дилерской деятельности с облигациями федеральных займов

Денежные расчеты по сделкам с облигациями федеральных займов осуществляются через Центральный банк РФ и его территориальные учреждения, а также иные кредитные организации в наличном и безналичном порядке, определяемом Центральным банком РФ по согласованию с Министерством финансов РФ.

19. Облигации государственного сберегательного займа

Эмитентом облигаций государственного сберегательного займа РФ от имени РФ выступает Министерство финансов РФ.

Общий объем эмиссии облигаций государственного сберегательного займа РФ определяется Министерством финансов РФ в пределах лимита государственного внутреннего долга, устанавливаемого федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год. Эмиссия облигаций государственного сберегательного займа РФ производится в форме отдельных выпусков.

Облигации государственного сберегательного займа РФ выпускаются в документарной форме, являются государственными ценными бумагами на предъявителя, предоставляют право их владельцам на получение в соответствии с условиями выпуска процентного дохода, начисляемого ежеквартально к номинальной стоимости облигации государственного сберегательного займа РФ, превышающего уровень доходности по другим видам государственных ценных бумаг, и получение номинальной стоимости облигаций при их погашении.

Владельцами облигаций государственного сберегательного займа РФ могут быть юридические и физические лица, которые по законодательству РФ являются резидентами и нерезидентами, если иное не предусмотрено условиями отдельных выпусков займа.

Министерство финансов РФ утверждает условия отдельных выпусков облигаций государственного сберегательного займа РФ, которые должны содержать периодичность выпусков, объем и срок каждого выпуска, тип облигаций, порядок и форму выплаты доходов и погашения, порядок признания выпуска состоявшимся, ограничения на потенциальных владельцев, номинальную стоимость, размер, периодичность и порядок выплаты процентов по облигациям государственного сберегательного займа РФ. Облигации займа в рамках одного выпуска равны между собой по объему предоставляемых прав.

Облигации государственного сберегательного займа РФ свободно продаются и покупаются на территории РФ уполномоченными банками и другими финансовыми организациями, определяемыми Министерством финансов РФ, на основании заключенных между Министерством финансов РФ соглашений с указанными банками.

В связи с увеличением объемов выпуска облигаций государственного сберегательного займа Правительством РФ было принято постановление от 18.12.1996 г № 1497 «О завершении в 1996 году выпуска государственного сберегательного займа Российской Федерации, предусмотренного постановлением Правительства Российской Федерации от 10 августа 1995 г. № 812» в котором говорится о выпуске десятой серии этого займа на сумму 2 трлн. руб. и об увеличении общего объема его выпуска до 11 трлн. руб.

20. Казначейские обязательства

Казначейские обязательства выпускались Минфином РФ в соответствии с Основными условиями выпуска казначейских обязательств, утвержденными Постановлением Правительства РФ от 09.08.1994 г. № 906 «О выпуске казначейских обязательств».

Срок погашения, процентная ставка и номинальная стоимость казначейских обязательств устанавливались при выпуске каждой серии Министерством финансов РФ.

Обращение казначейских обязательств осуществлялось только в бездокументарной форме по счетам-депо в уполномоченных депозитариях, которые обязывались хранить собственные и клиентские казначейские обязательства в центральном уполномоченном депозитарии.

Казначейские обязательства размещались среди юридических лиц, которые по законодательству РФ являлись резидентами, в порядке, устанавливаемом Министерством финансов РФ.

Порядок и особенности обращения казначейского обязательства на рынке ценных бумагу а также отражения в бухгалтерском учете соответствующих операций регулировались Положением о порядке размещения, обращения и погашения казначейских обязательств, утвержденным Минфином России 21.10.1994 г № 140.

Документом, подтверждающим право собственности владельца на казначейского обязательства, являлась выписка со счета «Депо» в уполномоченном Минфином России депозитарии.

В зависимости от этапов обращения казначейского обязательства определялись и возможности участия в гражданском обороте данных ценных бумаг. Так, в частности, на первом этапе обращения казначейского обязательства, т.е. при их размещении, держатель имел право с его помощью погашать свою кредиторскую задолженность путем перевода казначейского обязательства на счета кредиторов, использовать его в качестве залога, обменивать на налоговые освобождения.

Так как постановлением Правительства РФ от 01.04.1996 г №481 было запрещено использовать неденежные формы осуществления налоговых платежей, к коим относились, в частности, и налоговые освобождения, Минфин России прекратил выдачу налоговых освобождений, в результате чего обмен последних на казначейское обязательство оказался невозможным (письмо Минфина России от 22.07.1996 г. № 373 «О казначейских налоговых освобождениях»).

После прохождения оговоренного в глобальном сертификате количества операций казначейские обязательства могли быть использованы также в качестве предмета договора купли-продажи или представлены к погашению.

В 1998 г. Минфином России выпуск казначейских обязательств приостановлен и производится погашение их последних серий. Погашение казначейских обязательств производится по номинальной стоимости с учетом начисления процентов путем зачисления определенной суммы денег на расчетный счет последнего держателя казначейского обязательства.

21. Облигации внутреннего государственного валютного займа

Облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВВЗ) были впервые выпущены в 1993 г. В отличие от других государственных ценных бумаг выпуск ОВВЗ не был связан ни с финансированием экономики, ни с финансовым дефицитом бюджета. Они были выпущены в качестве гарантии возвращения юридическим и физическим лицам средств, замороженных при реорганизации Внешэкономбанка СССР с целью обеспечения условий, необходимых для урегулирования внутреннего валютного долга перед юридическими и физическими лицами.

Эмитентом облигаций выступает Министерство финансов РФ, валюта займа – доллары США. Основным платежным агентом по выплате основного долга по облигациям и процентов по купонам является Центральный банк РФ. Процент по этим облигациям составляет 3 % годовых. Номинал облигаций – 1, 10 и 100 тыс. долл. Они были выпущены 5 сериями со сроками погашения 1 год, 3 года, 6, 10 и 15 лет.

К каждой облигации прилагается комплект из купонов, количество которых определяется сроком погашения облигации. Последний купон предоставляется вместе с облигацией, подлежащей погашению.

ОВВЗ – первые валютные облигации на российском рынке ценных бумаг. Их выпуск был нацелен главным образом на иностранных инвесторов. У российских же покупателей эти облигации на первом этапе не пользовались активным спросом. Такое положение вызвано низким доверием покупателей к любому виду государственных ценных бумаг.

Иностранные инвесторы были настроены более оптимистично, поскольку ОВВЗ имеют ряд положительных для них факторов:

1) валютные облигации Министерства финансов имеют бумажную форму выпуска;

2) ОВВЗ обладают высокой доходностью. Уровень доходности ОВВЗ значительно превышает уровень доходности на зарубежных фондовых рынках.

Однако существовали и отрицательные факторы:

1) отдаленность срока погашения облигаций четвертого и пятого траншей, политическая неустойчивость;