Комментарий к Федеральному закону «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков» (постатейный)

приказ ФСФР России от 15 декабря 2005 г. № 05–82/пз-н «Об утверждении порядка расчета рыночной стоимости активов и стоимости чистых активов, в которые инвестированы накопления для жилищного обеспечения военнослужащих» (в ред. приказа ФСФР России от 13 июня 2006 г. № 06–59/пз-н) (зарег. в Минюсте России 24 января 2006 г. № 7407);

приказ ФСФР России от 15 июня 2005 г. № 05–21/пз-н «Об утверждении положения о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию» (в ред. приказа ФСФР России от 15 декабря 2005 г. № 05–83/пз-н) (зарег. в Минюсте России 11 июля 2005 г. № 6769);

постановление Правительства РФ от 21 апреля 2006 г. № 233 «О требованиях к размеру собственных денежных средств застройщика, порядке расчета размера этих средств, а также нормативах оценки финансовой устойчивости деятельности застройщика»;

постановление Правительства РФ от 27 декабря 2004 г. № 853 «О порядке поддержания достаточности собственных средств (капитала) управляющей компании и специализированного депозитария относительно объема обслуживаемых активов»;

приказ ФСФР России от 29 сентября 2005 г. № 05–43/пз-н «Об утверждении методики расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг» (зарег. в Минюсте России 28 октября 2005 г. № 7120);

постановление ФКЦБ России от 21 марта 2002 г. № 5/пс «О порядке расчета собственных средств управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» (зарег. в Минюсте России 8 апреля 2002 г. № 3355);

постановление ФКЦБ России от 31 июля 2002 г. № 28/пс «Об утверждении требований к размеру собственных средств акционерного инвестиционного фонда»;

приказ ФСФР России от 18 мая 2005 г. № 05–19/пз-н «О показателях и нормативах достаточности собственных средств (капитала) управляющих компаний и специализированных депозитариев, являющихся субъектами отношений по обязательному пенсионному страхованию, заключивших договоры с негосударственными пенсионными фондами, относительно объема обслуживаемых активов» (зарег. в Минюсте России 17 июня 2005 г. № 6722);

Положение о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций (утв. Банком России 10 февраля 2003 г. № 215-П, в ред. Указания Банка России от 30 июня 2006 г. № 1699-У) (зарег. в Минюсте России 17 марта 2003 г. № 42693);

Указание Банка России от 16 января 2004 г. № 1379-У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов» (зарег. в Минюсте России 23 января 2004 г. № 5485) и др.

Величина чистых активов (собственных средств) организации используется при:

составлении бизнес-планов;

анализе платежеспособности потенциального заемщика; отборе инвестиционных проектов;

формировании управленческой отчетности; осуществлении иных аналитических и управленческих процедур. Действующее российское законодательство использует понятие чистых активов (собственных средств) при определении многих вопросов, регулирующих финансово-хозяйственную деятельность экономических субъектов, например, при:

анализе наличия (отсутствия) признаков банкротства; признаков фиктивного и преднамеренного банкротства. В соответствии с Федеральным законом от 27 декабря 2004 г. № 855 «О несостоятельности (банкротстве)», постановлением Правительства РФ «Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства» производятся соответствующие аналитические процедуры, в основе которых лежит анализ достаточности величины собственных средств;

необходимости снижения уставного (акционерного) капитала. Согласно п. 4 ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах», если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Аналогичная норма действует и в отношении обществ с ограниченной и дополнительной ответственностью;

анализе наличия обязанности ликвидации хозяйствующего субъекта. Согласно п. 5 ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах», если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов общества оказывается меньше величины минимального уставного капитала, общество обязано принять решение о своей ликвидации. Аналогичная норма действует и в отношении обществ с ограниченной и дополнительной ответственностью;

составлении бухгалтерской (финансовой) отчетности. Согласно приказу Минфина России № 10н, ФКЦБ России от 29 января 2003 г. № 03-6/пз «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» (зарег. в Минюсте России 12 марта 2003 г. № 4252) информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности;

определении возможности регистрации определенных видов хозяйствующих субъектов. Некоторые виды юридических лиц, предполагающих осуществление отдельных видов деятельности, могут регистрироваться при наличии существенной величины собственных средств (деятельность банков, страховых компаний, отдельные виды профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний, специализированных депозитариев, акционерного инвестиционного фонда, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, застройщиков и т. д.);

определении возможности осуществления определенных видов деятельности и/или выполнении лицензионных требований и т. д. Некоторые виды деятельности могут осуществляться организацией (при наличии соответствующих разрешений и лицензий) при соблюдении соответствующих нормативов достаточности собственных средств. В отдельных случаях возможность финансового роста (привлечение дополнительных средств, размещение инвестиций и т. д.) законодательно привязана к необходимости роста собственных средств хозяйствующего субъекта: отдельные финансовые ограничения поставлены в зависимость от величины собственных средств. Например, в зависимость от отдельных элементов собственных средств поставлены некоторые финансовые ограничения в Федеральном законе от 18 июля 2009 г. № 190-ФЗ «О кредитной кооперации»; а в п. 3 ст. 25 Закона РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» указано, что минимальный размер уставного капитала страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 30 миллионам рублей…» и т. д.

Значимость величины собственных средств (капитала) для банков определена в Федеральном законе «О банках и банковской деятельности» и в иных нормативных документах, регулирующих деятельность кредитных организаций.

В статье 11 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» указано, что минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемого банка на день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций устанавливается в сумме 180 млн руб., в ст. 11.2 того же Федерального закона указано, что минимальный размер собственных средств (капитала) устанавливается для банка в сумме 180 млн руб.

В статье 36 того же Федерального закона указано, что право на привлечение во вклады денежных средств физических лиц может быть предоставлено вновь регистрируемому банку либо банку, с даты государственной регистрации которого прошло менее двух лет, если размер уставного капитала вновь регистрируемого банка либо размер собственных средств (капитала) действующего банка составляет величину не менее 3 млрд 600 млн руб.

Положение о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций (утв. ЦБ РФ 10 февраля 2003 г. № 215-П, в ред. Указания ЦБ РФ от 30 июня 2006 г. № 1699-У) (зарег. в Минюсте России 17 марта 2003 г. № 42693) указывает на необходимость соблюдения финансовых нормативов (при осуществлении деятельности кредитных организаций), многие из которых «привязаны» к величине собственных средств.

Возвращаясь к понятию «процедура повышения капитализации», отметим, что под этим термином следует понимать действия, направленные на увеличение размера собственных средств (в данном случае) банка с целью увеличения финансовой устойчивости данного банка. Более высокая капитализация банка придает этому банку более высокую финансовую устойчивость.

Теперь настало время определиться с понятием «облигация федерального займа».

Согласно ст. 143 ГК РФ облигация федерального займа (ОФЗ) относится к виду ценных бумаг. Соответственно, к ней применяются общие правила (если иное не оговорено в иных нормативных актах о ценных бумагах), описанные в ст. 142 ГК РФ, в соответствии с которыми ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

Впервые понятие «облигация федерального займа» было введено постановлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 «О Генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций федеральных займов». Ныне это постановление действует в редакции от 24 августа 2004 г. В упомянутом постановлении:

«В соответствии с Законом Российской Федерации «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» Правительство Российской Федерации постановляет:

1. Утвердить прилагаемые Генеральные условия эмиссии и обращения облигаций федеральных займов, разработанные Министерством финансов Российской Федерации по согласованию с Центральным банком Российской Федерации.

2. Разрешить Министерству финансов Российской Федерации производить в 1995 году выпуск облигаций федеральных займов в соответствии с Генеральными условиями выпуска облигаций федеральных займов и утвержденными на их основе условиями отдельных выпусков облигаций федеральных займов».

В указанных Генеральных условиях эмиссии и обращения ОФЗ говорится следующее:

«1.1. Настоящие Генеральные условия определяют порядок эмиссии и обращения федеральных государственных ценных бумаг, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации, в виде облигаций федеральных займов.

1.2. Эмитентом облигаций федеральных займов от имени Российской Федерации выступает Министерство финансов Российской Федерации.

1.3. Эмиссия облигаций федеральных займов осуществляется отдельными выпусками. Объем каждого выпуска определяется Министерством финансов Российской Федерации исходя из предельного объема эмиссии этих облигаций, установленного Правительством Российской Федерации на соответствующий год.

По срокам обращения облигации федеральных займов могут быть среднесрочными или долгосрочными.

1.4. Владельцами облигаций федеральных займов могут быть российские и иностранные юридические и физические лица.

Владелец облигаций федеральных займов устанавливается в соответствии с пунктом 2.5 настоящих Генеральных условий. Владелец таких облигаций имеет право на получение при их погашении суммы основного долга (номинальной стоимости), а также дохода в соответствии с условиями выпуска в виде процента, начисляемого на номинальную стоимость облигаций.

1.5. Министерство финансов Российской Федерации на основании настоящих Генеральных условий принимает условия эмиссии облигаций федеральных займов и решение об эмиссии отдельного выпуска.

Облигации федеральных займов одного выпуска равны между собой по объему предоставляемых их владельцам прав.

2.1. Генеральным агентом по обслуживанию выпусков облигаций федеральных займов является Центральный банк Российской Федерации.

2.2. Все сделки с облигациями федеральных займов заключаются и исполняются в порядке, установленном Центральным банком Российской Федерации по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации через уполномоченные им организации на осуществление депозитарной, брокерской или дилерской деятельности с облигациями федеральных займов (далее – уполномоченные организации).

2.3. Денежные расчеты по сделкам с облигациями федеральных займов осуществляются через Центральный банк Российской Федерации и его территориальные учреждения, а также иные кредитные организации в наличном и безналичном порядке, определяемом Центральным банком Российской Федерации по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации.

2.4. Облигации федеральных займов выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Документом, удостоверяющим права, закрепляемые облигациями федеральных займов каждого выпуска, является глобальный сертификат, оформляемый на этот выпуск, реквизиты которого устанавливаются Министерством финансов Российской Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации и пунктом 1.5 настоящих Генеральных условий. Глобальный сертификат хранится в депозитарии.

2.5. Учет отдельных облигаций федеральных займов каждого выпуска осуществляется в виде записей по счетам «Депо», осуществляемых организациями, указанными в пунктах 2.6–2.8 настоящих Генеральных условий.

Запись по счету «Депо», осуществляемая указанными организациями, удостоверяет право собственности на облигации федеральных займов и является условием для осуществления прав, предусмотренных пунктом 1.4 настоящих Генеральных условий. Владельцы облигаций федеральных займов не имеют права требовать выдачи на руки облигаций федеральных займов.

2.6. Порядок учета облигаций федеральных займов по счетам «Депо» определяет Центральный банк Российской Федерации. Хранение и учет облигаций федеральных займов каждого выпуска на счетах «Депо» осуществляется в депозитарии.

Право собственности на облигации федеральных займов переходит (возникает) с момента осуществления приходной записи по счету «Депо».

2.7. Функции депозитария выполняет организация, заключившая с Министерством финансов Российской Федерации договор и имеющая лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на право осуществления депозитарной деятельности.

2.8. Функции субдепозитария выполняют уполномоченные организации, которые осуществляют учет прав на облигации федеральных займов по счетам «Депо» депонентов (инвесторов)».