Финансы организаций. Шпаргалки

Таким образом, реализация источниковой функции может выражаться в выборе, например, одного (или нескольких) из следующих вариантов: получение долгосрочного кредита или выработка схемы финансирования за счет краткосрочных и среднесрочных кредитов, дополнительная эмиссия акций или долговых ценных бумаг, производимое за счет отказа от выплаты дивидендов масштабное реинвестирование прибыли и т. д. В каждых конкретных условиях необходимо решать, какие именно источники финансирования окажутся наиболее выгодными и потребуют меньших расходов.

Доходораспределительная функция финансов предприятия или организации тесно связана с источниковой. В создании и деятельности предприятия ключевая роль принадлежит, безусловно, его собственникам. Последние должны принимать решения: изымать избыточную прибыль в качестве дивидендов, сохраняя объем сложенного ими капитала на уровне, который обеспечивает только функционирование предприятия, но не его расширение; или реинвестировать прибыль, отказываясь от получения дивидендов, т. е. делать вклад в будущее предприятия (в расчете на более значительную прибыль в дальнейшем), и т. д.

8. Обеспечивающая и контрольная функции

Обеспечивающая функция финансов предприятия определяется двумя аспектами:

1. Целевое предназначение предприятия: оно заключается в том, чтобы регулярно производить прибыль. В результате увеличивается капитал собственников, проявлением чего служит их возможность получить дополнительные денежные средства, превышающие их изначальные инвестиции в дело. В этом смысле обеспечивающая функция финансов предприятия реализуется в удовлетворении интересов собственников. Количественным выражением данных интересов служат дивиденды как прямое выражение дохода и/или прибыль как косвенное выражение дохода.

2. Система сложившихся расчетных отношений: один из важнейших показателей успешности деятельности предприятия – это налаженная платежная дисциплина, выражающаяся в своевременности расчетов предприятия с кредиторами, неукоснительном выполнении всех финансовых обязательств.

Контрольная функция финансов основана на том, что самый действенный контроль за эффективностью использования ресурсов предприятия организуется именно с использованием финансовых показателей. Своеобразие данной функции в том, что ее реализует не только само предприятие, его собственники, но и контрагенты, и органы государственной власти. Руководство предприятия реализует контрольную функцию путем, например, организации системы внутреннего аудита, собственники осуществляют регулярный внешний аудит, государственные органы контролируют своевременность платежей в бюджет, и т. д.

В реализации контрольной функции выделяется и такой важный аспект, как обеспечение соответствия между интересами собственников предприятия и его управляющими. Финансовые показатели и рычаги позволяют выявлять возможные расхождения между целями собственников и топ-менеджмента предприятия и регулировать их.

В условиях рыночной экономики характер контрольной функции чаще имеет поощрительно-позитивный (а не карательно-негативный) характер: при своевременном исполнении финансовых обязательств предприятие может рассчитывать на поощрение в форме каких-либо скидок и других возможностей снижения расходов).

9. Принципы организации финансов предприятия

Суть деятельности предприятия в условиях рыночной экономики выражается в принципах, на которых строится организация финансов субъектов хозяйствования. Основные принципы организации финансов таковы:

1. Хозяйственная самостоятельность.

2. Самофинансирование.

3. Материальная ответственность.

4. Материальная заинтересованность.

5. Обеспечение финансовых резервов.

6. Принцип гибкости.

7. Принцип финансового контроля.

Принцип хозяйственной самостоятельности реализуется в том, что хозяйствующие субъекты любой формы собственности, ориентируясь на достижение максимальной прибыли, самостоятельно выбирают источники финансирования и направления расходов средств. Условия рыночной экономики являются стимулирующими для самостоятельного поиска предприятием новых областей приложения капитала, способствуют организации таких производств, которые максимально соответствовали бы потребительскому спросу. В то же время самостоятельность предприятий в определенной степени ограничивается государством (например, в силу государственного регулирования взаимоотношений предприятия с бюджетами и внебюджетными фондами).

Принцип самофинансирования является ключевым условием успешной деятельности предприятия, основой его конкурентоспособности на рынке. Соблюдение этого принципа требует полной окупаемости затрат на производство и реализацию продукции; при самофинансировании предприятие осуществляет инвестиции в развитие своего производства за счет собственных средств, при необходимости привлекая коммерческие и банковские кредиты.

По объективным причинам не каждое предприятие способно функционировать, находясь на полном и исключительном самофинансировании. Существуют различные предприятия и организации, которые предоставляют потребителям необходимую продукцию и услуги, но добиться полной рентабельности этих предприятий, тем не менее, невозможно. Сюда относится ряд предприятий жилищно-коммунального и сельского хозяйства, городского пассажирского транспорта, оборонного комплекса и др.

10. Принципы организации финансов предприятия (продолжение)

Принцип материальной ответственности подразумевает, что существует система ответственности за организацию предпринимательской деятельности и ее результаты. Государство законодательно поддерживает принцип материальной ответственности: например, законом регламентированы штрафы, пени и неустойки за нарушение налогового законодательства, нарушение предприятием договорных обязательств, несоблюдение расчетной дисциплины. Руководители предприятия несут материальную ответственность за соблюдение налогового законодательства; работники предприятия – за соблюдение трудовой дисциплины и т. д.

Принцип материальной заинтересованности напрямую следует из ключевой цели деятельности предприятия – извлечения прибыли. И сами работники, и управляющие, и собственники, и государство заинтересованы в результатах деятельности предприятия. Материальная заинтересованность сотрудников подкрепляется тем, что фонд оплаты труда обеспечивает конкурентоспособную заработную плату, а часть прибыли направляется на выплату вознаграждений, премий, материальной помощи и т. п. Материальная заинтересованность предприятия реализуется посредством стимулирования инвестиционной деятельности. Государство заинтересовано в том, чтобы увеличивались поступающие в бюджет налоговые платежи.

Принцип обеспечения финансовых резервов важен вследствие наличия определенных рисков в предпринимательской деятельности, связанных с колебаниями рынка. Для поддержания нормальной деятельности предприятия необходимо обеспечивать финансовые резервы.

Принцип гибкости выражается в том, что организация управления финансами предприятия направлена помимо прочего на поддержание маневренности: гибкость в управлении финансами необходима в таких ситуациях, как превышение плановых затрат, снижение фактических объемов продаж по сравнению с плановыми и т. д.

Принцип финансового контроля реализуется благодаря механизмам внутреннего аудита и анализа, которые должны быть постоянными, всеобъемлющими и результативными.

11. Центры ответственности

Реализация принципов организации финансов на предприятии реализуется на практике в ходе деятельности центров ответственности – подразделений, выполняющих плановые задания, для чего руководители этих центров наделяются соответствующими полномочиями и ресурсами. Руководство предприятия устанавливает базовые критерии деятельности центров ответственности, которые позволяют судить об уровне выполнения плановых заданий и, следовательно, об эффективности работы центра. Руководство центра ответственности самостоятельно принимает решения, связанные с распоряжением выделенными ресурсами, организацией процессов снабжения, производства и сбыта.

Выделение центров ответственности повышает эффективность деятельности подразделений и снижает издержки производства, прежде всего, благодаря тому, что стимулирует проявление инициативы менеджмента среднего звена.

Типы центров ответственности:

1. Затратообразующий. Для такого центра ответственности существует утвержденная расходная смета, а доходы его оценить затруднительно. Например, прибыль предприятия от деятельности бухгалтерии оценить трудно, а затраты на обеспечение работы этого подразделения можно планировать.

2. Доходообразующий. Основной ответственностью является генерирование доходов. Затраты этого центра контролируются высшим руководством предприятия в значительно меньшей степени, чем затратообразующего центра. Примером доходообразующего центра ответственности может служить центр продаж; руководство этого центра отвечает за эффективную торговлю, создание и поддержание отношений с клиентами.

3. Прибылеобразующий. Деятельность центра данного типа сфокусирована на рентабельности, прибыльности. Как правило, центрами такого типа являются не внутренние подразделения предприятия, а дочерние компании, являющиеся самостоятельными технологически обособленными производствами.

4. Инвестиционно-развивающий. Основным критерием деятельности центра этого типа является рентабельность инвестиций. Руководство центра принимает решения об осуществлении инвестиций.

12. Управление финансами организации

Финансовый менеджмент, или система управления финансами организации/предприятия, представляет собой систему отношений, которые возникают на предприятии в связи с необходимостью привлекать, аккумулировать и использовать финансовые ресурсы. В более широком понимании предметом финансового менеджмента является «вся совокупность отношений, обязательств и результатов деятельности предприятия, поддающихся стоимостной оценке» (В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев, Финансы организаций (предприятий), 2006). Кроме того, финансовый менеджмент понимается также как и система действий, направленных на оптимизацию баланса предприятия, поскольку всякое решение, затрагивающее сферу финансовых отношений, безусловно, отражается на финансовом положении предприятия.

Круг основных проблем, входящих в сферу практического и теоретического управления финансами предприятия, включает следующее:

1. Поиск источников финансирования, определение оптимального состава этих источников.

2. Установление оптимальной величины и оптимального состава активов, необходимых и достаточных для достижения целей и задач, стоящих перед предприятием.

3. Обеспечение удовлетворенности стратегических инвесторов деятельностью предприятия, тем, какое положение оно занимает на рынке, его конкурентоспособностью, темпом и динамикой его развития.

4. Обеспечение расчетной дисциплины, являющейся необходимым условием финансовой устойчивости предприятия.

Ключевыми элементами системы управления финансами предприятия являются субъект и объект управления. Воздействие субъекта на объект осуществляется посредством реализации следующих общих функций управления: а) анализ; б) планирование; в) организация; г) учет; д) контроль; е) регулирование. Реализация всех этих функций организована и направляется системообразующими целями, которые стоят перед предприятием и определяют его деятельность в целом.

13. Субъект системы управления финансами

Субъект системы управления финансами предприятия включает следующие базовые элементы:

1. Организационная структура системы управления финансами. В зависимости от вида предпринимательской деятельности, масштабности предприятия и некоторых других факторов данная структура может быть организована разными способами. В крупных компаниях выделяют специальную финансовую службу (департамент, подразделение), возглавляемую финансовым директором; обычно в нее входят бухгалтерия, финансовый отдел.

2. Кадры финансовой службы. Элемент, непосредственно связанный с организационной структурой.

3. Финансовые методы. Являются базой конкретных методик и инструментов, использующихся в финансовом менеджменте.

Выделяют следующие виды методов:

1) общеэкономические – система расчетов, кассовых и расчетных операций, кредитование, залоговые операции, ссудозаемные операции, система страхования, система налогообложения и т. д. Эти методы регламентированы на государственном уровне;