Основы фондового рынка

**Эмитенты** – это компании, правительства или другие организации, которые выпускают ценные бумаги для привлечения капитала. Эмитенты могут быть как частными, так и государственными организациями.

– **Частные компании**: корпорации, которые выпускают акции или облигации для финансирования своего бизнеса. Примером частных эмитентов являются такие компании, как Apple, Microsoft или Tesla, которые предлагают свои акции инвесторам в обмен на средства, которые они используют для роста, инноваций или погашения долгов.

– **Государственные эмитенты**: правительства стран выпускают **государственные облигации** для покрытия бюджетных дефицитов или финансирования различных государственных программ. Облигации, выпущенные государствами, обычно считаются более безопасными, поскольку они обеспечены государственным долгом.

####5.4 Брокеры

**Брокеры** – это посредники, которые осуществляют сделки между покупателями и продавцами на фондовом рынке. Брокер – это физическое или юридическое лицо, которое имеет доступ к фондовой бирже и помогает своим клиентам совершать сделки.

– **Роль брокера**: брокер принимает ордера от инвесторов и исполняет их на фондовой бирже или вне биржи. Брокеры могут работать как с частными клиентами, так и с институциональными инвесторами. Они также предоставляют консультационные услуги, торговые платформы и другие инструменты для торговли.

– **Типы брокеров**:

– **Дисконтные брокеры**: предлагают минимальные комиссии и часто предоставляют только базовые услуги без консультаций и рекомендаций.

– **Полносервисные брокеры**: предлагают полный спектр услуг, включая консультации, анализ рынка и помощь в управлении активами, но за это взимают более высокие комиссии.

####5.5 Маркетмейкеры

**Маркетмейкеры** – это финансовые учреждения или индивидуальные трейдеры, которые обеспечивают ликвидность на фондовом рынке. Они выполняют роль посредников между покупателями и продавцами, предлагая покупку или продажу активов по установленным ценам. Маркетмейкеры помогают сбалансировать спрос и предложение, что способствует поддержанию стабильности цен.

– **Роль маркетмейкера**: они постоянно выставляют заявки на покупку и продажу определённых активов (например, акций) по заранее определённой цене. Когда покупатель и продавец не могут найти друг друга, маркетмейкер выполняет сделку сам, обеспечивая ликвидность на рынке.

– **Как они зарабатывают**: маркетмейкеры зарабатывают на разнице между ценой покупки и ценой продажи, известной как **спред**. Чем выше ликвидность и объём торгов, тем меньше спред и тем больше возможностей для маркетмейкера зарабатывать на малых колебаниях цены.

####5.6 Биржи

**Биржи** – это организации, на которых происходит непосредственно торговля ценными бумагами. Биржи выполняют роль организаторов торговли, обеспечивая структурированные и регулируемые площадки для сделок.

– **Основные фондовые биржи**: это такие биржи, как **Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) **, **NASDAQ**, **Лондонская фондовая биржа (LSE) ** и другие. Они играют важную роль в поддержании прозрачности и справедливости торгов, устанавливают правила и стандарты для участников рынка.

– **Функции биржи**:

– **Листинг ценных бумаг**: компании, которые хотят разместить свои акции или облигации на фондовой бирже, должны пройти процесс листинга, который включает соблюдение определённых стандартов и требований.

– **Обеспечение ликвидности**: биржи способствуют обеспечению ликвидности, предоставляя платформу для встреч покупателей и продавцов.

– **Регулирование и контроль**: биржи следят за соблюдением правил торговли и предотвращают манипуляции на рынке.

####5.7 Регуляторы

**Регуляторы** – это органы, которые контролируют и регулируют деятельность на фондовом рынке, чтобы обеспечить честную и прозрачную торговлю. Они следят за соблюдением законодательства, предотвращают мошенничество и манипуляции, а также защищают интересы инвесторов.

– **Основные регуляторы**:

– **Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) **: регулирует рынок ценных бумаг в США, обеспечивая соблюдение законов и правил на фондовых рынках.

– **Финансовый регулятор Великобритании (FCA) **: регулирует финансовые рынки Великобритании.

– **Центральные банки**: например, Федеральная резервная система США (Fed) и Европейский центральный банк (ЕЦБ), которые влияют на экономику и рынок через свои денежно-кредитные политики.

####5.8 Хедж-фонды и частные инвестиционные фирмы

**Хедж-фонды** и **частные инвестиционные фирмы** – это группы инвесторов или компании, которые управляют капиталом крупных институциональных инвесторов или состоятельных частных лиц. Эти фирмы могут использовать более сложные стратегии инвестирования, включая **кредитное плечо**, **арбитраж** и **деривативы**.

– **Хедж-фонды**: эти фонды активно управляют инвестициями, часто используя высокий риск и сложные финансовые инструменты для получения прибыли. Они могут инвестировать в акции, облигации, валюты, товары и даже использовать комбинацию этих активов.

– **Частные инвестиционные фирмы**: такие фирмы занимаются покупкой, улучшением и продажей частных компаний, а также инвестируют в стартапы и компании на стадии роста.

####5.9 Заключение

Участники фондового рынка играют ключевую роль в обеспечении его эффективного функционирования. Каждый из них выполняет свою уникальную функцию, будь то инвестирование капитала, предоставление ликвидности, осуществление торговли или регулирование рынка. Понимание ролей этих участников помогает лучше ориентироваться в динамике рынка и принимать более обоснованные инвестиционные решения.

В следующих главах мы рассмотрим различные виды ценных бумаг, их характеристики и способы инвестирования в них, а также стратегические подходы, которые могут помочь вам достигнуть успеха на фондовом рынке.

Часть 2: Основные финансовые инструменты

Глава 6. Акции: что это и как они работают?

####6.1 Введение

Акции – это одни из самых популярных финансовых инструментов на фондовом рынке. Они представляют собой долю в капитале компании и дают право их владельцу (акционеру) на участие в её управлении и право на получение части прибыли. Однако, несмотря на свою популярность, многие начинающие инвесторы не до конца понимают, что такое акции и как они работают. В этой главе мы подробно рассмотрим, что такое акции, как они функционируют, как можно на них зарабатывать и какие риски с ними связаны.

####6.2 Что такое акции?

**Акция** – это ценная бумага, подтверждающая право её владельца на долю в собственности компании. Акции являются **долевыми ценными бумагами**, то есть они дают акционеру право на участие в управлении компанией (через голосование на общих собраниях акционеров) и на получение части прибыли в виде дивидендов.

Существует два основных типа акций:

– **Обыкновенные акции**: владельцы этих акций имеют право голосовать на собраниях акционеров и участвовать в управлении компанией. Они также имеют право на получение дивидендов, но сумма этих дивидендов не фиксирована и может изменяться в зависимости от финансового положения компании.

– **Привилегированные акции**: владельцы этих акций не имеют права голоса на собраниях акционеров, но они получают фиксированный дивиденд, который выплачивается до того, как будут выплачены дивиденды владельцам обыкновенных акций. В случае ликвидации компании владельцы привилегированных акций имеют право на первоочередное получение своей доли активов.

####6.3 Как работают акции?

Акции компании торгуются на фондовых рынках, таких как **Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) **, **NASDAQ** или другие биржи. Когда компания выпускает акции, она фактически продает доли своего капитала инвесторам, которые становятся акционерами. Взамен компания получает средства, которые может использовать для развития бизнеса, расширения производства, проведения исследований и других нужд.

Акции могут торговаться на **первичном и вторичном рынках**:

– **Первичный рынок** – это когда компания впервые выпускает акции на продажу в ходе **первичного публичного предложения (IPO) **. В этом случае акции предлагаются инвесторам, и компания получает деньги от их продажи.

– **Вторичный рынок** – это когда уже выпущенные акции начинают торговаться между инвесторами. То есть, если инвестор покупает акции у другого инвестора, компания сама не получает средств от этих сделок, но её акции остаются ликвидными и могут быть проданы снова.

####6.4 Как заработать на акциях?

Инвесторы зарабатывают на акциях несколькими способами:

– **Рост цены акций (капитальный прирост) **: если цена акций растет, инвестор может продать их по более высокой цене, чем та, по которой он их купил, и получить прибыль. Это основной способ заработка на акциях для тех, кто покупает их с целью спекуляции (например, трейдеры).