Системный анализ инвестиционной деятельности

В отдельных случаях инвестиционный процесс может оказать негативное влияние на социальную сферу. Так, например, внедрение новой технологии приводит к повышению производительности труда, но при этом сокращает число рабочих мест. Введение в строй нового промышленного предприятия может ухудшить экологию, ликвидировать места традиционного отдыха населения и т. д. В этих случаях среда может активно реагировать и даже стать весьма агрессивной, что нельзя не учитывать при реализации инвестиционных процессов.

Таким образом, системный анализ социальных аспектов инвестиционной деятельности уже на этапе планировании представляется актуальным и в какой-то степени даже необходимым.

Приведенная на рис. 3 структура является в большей степени внешней по отношению к самому инвестиционному процессу. Далее следует уточнить внутреннюю функциональную структуру, обеспечивающую саму реализацию инвестиционного проекта. Такая структура в общем виде представлена на рис. 4.

Рис. 4. Основные функциональные элементы инвестиционного процесса

Очевидно, что для успешной инвестиционной деятельности необходимы все эти элементы. Наличие квалифицированных кадров, это аксиома. Производственная инфраструктура обеспечивает возможность реализации и на новом оборудовании, и на базе уже имеющегося оборудования (возможно, после определенной модернизации).

Финансовое обеспечение инвестиционной деятельности является основой для успешной реализации инвестиционного процесса. Существенным является факт наличия первичных (стартовых) инвестиционных затрат, которые возникают практически всегда при инициации проекта и без которых инвестиционный проект просто не может стартовать. Именно поэтому инвестор является основным элементом инвестиционного проекта.

Организация инвестиционной деятельности также является важным обеспечивающим бизнес-процессом, а правовая и информационная поддержка – необходимыми элементами для успешной реализации результатов инвестиционной деятельности.

3. Виды инвестиций (классификационные модели инвестиций)

В самом общем виде инвестицию можно определить, как вложение какого-то имеющего ценность в обществе блага или ресурса в деятельность, которая в будущем может принести ожидаемый позитивный с позиции инвестора эффект.

В качестве самой инвестиции могут выступать деньги, материальные или нематериальные ценности, включая объекты интеллектуальной собственности.

Инвестиционной деятельностью можно считать деятельность по обеспечению реализации цели инвестиции. В качестве целей инвестиционной деятельности могут рассматриваться экономические, политические, социальные, экологические и иные результаты, а также их сочетание.

В качестве объектов инвестирования могут рассматриваться существующие или создаваемые вновь (новые) материальные объекты (предприятия, сооружения и т. д.); а также существующие, модернизируемые или вновь создаваемые объекты интеллектуальной собственности (открытия, изобретения и т. д.). В любом случае объектом инвестирования можно считать тот объект, который создается вновь либо существенно меняется посредством инвестиционной деятельности.

Субъектами инвестиционной деятельности являются все ее участники, в том числе:

• инвесторы, вкладывающие блага в инвестиционную деятельность;

• исполнители, осуществляющие работы по реализации инвестиционных проектов;

• пользователи, потребляющие результаты в новых иди реконструируемых объектах инвестирования;

• внешние обеспечивающие структуры, включая поставщиков и посредников, подрядчиков и субподрядчиков, банковские и страховые структуры;

• внешняя окружающая среда, включая природу, население, власть и т. д.

Приведем основные классификации видов инвестиционной деятельности, принятые в современной науке. Выделим пять классификаций инвестиционной деятельности:

• по назначению (конечной цели);

• по объектам вложений;

• по срокам вложений;

• по стратегиям;

• по формам собственности и характеру участия инвестора или инвесторов.

По назначению все инвестиции можно разделить на политические, экономические, социальные и прочие (рис. 5).

Рассмотрим сначала инвестиционную деятельность, прямо не связанную с получением прибыли. Определимся с понятием «политические инвестиции». Политические инвестиции направлены обычно либо на поддержание государственного строя в стране (политического положения в регионе), если это устраивает инвестора, либо на свержение или существенное изменение этого строя в стране (изменение политического положения в регионе), если инвестора текущее положение не устраивает.

Рис. 5. Виды инвестиций по их основному назначению

Политические инвестиции тесно связаны с понятием «политический риск», понимаемым как возможность возникновения убытков вследствие изменений государственной политики. Учет данного вида риска особенно важен в странах с недостаточно стабильным законодательством, отсутствием устойчивых институтов, традиций и культуры.

Под региональным политическим риском следует понимать нестабильность политической обстановки в определенном регионе, которая влияет на результаты инвестиционной деятельности местных предприятий. В частности, это может быть вероятность потерь из-за высокого уровня коррупции в данном регионе, а также криминального вмешательства в деятельность региональных органов управления. Следует отметить, что для России это весьма актуально.

Социальные инвестиции можно определить, как вложения, направленные на улучшение отдельных социальных показателей или социальной среды в целом. Социальные инвестиции могут осуществляться на различных уровнях – федеральном, региональном, муниципальном уровне и даже на уровне отдельных предприятий.

Следует отметить, что вложения в социальные программы – это не благотворительность, а именно инвестиции, дающие значительный социальный эффект. Это могут быть инвестиции в объекты социальной инфраструктуры, включая учреждения медицины, образования, культуры и спорта. Несмотря на их самостоятельное значение, к социальным можно отнести и экологические инвестиции, которые приобрели особую актуальность в современном мире.

Непосредственные выгоды от социальных инвестиций заключаются в создании стабильной социальной среды, снижении напряженности в обществе, уменьшении криминальной активности и уровня коррупции, росте производительности труда, создании новых рабочих мест, повышении уровня жизни населения и других позитивных факторах.

К другим некоммерческим инвестициям относятся инвестиции, связанные с научными исследованиями, решением экологических, национальных, религиозных проблем и т. д.

Все остальные инвестиции (их большинство) являются коммерческими и нацелены на получение в перспективе прибыли от затраченных на этапе инвестирования капиталовложений. Рассмотрим это подробнее.

Получение прибыли означает превышение доходов над расходами. Экономическая эффективность коммерческой инвестиционного процесса при этом рассчитывается по специальным методам, учитывающим, дисконтирование, инфляцию и срок окупаемости.

Следует показать разницу между конечными целями коммерческой и некоммерческой инвестиционной деятельности. Для первого типа отсутствие или существенное снижение прибыли по сравнению с плановым показателем означает неудачу. Для второго типа даже незначительные улучшения означают определенный успех.

По объектам вложений все виды инвестиционной деятельности можно подразделить на:

• деятельность по преобразованию материальных объектов (земля, здания и сооружения, машины и оборудование и т. д.);

• деятельность по реорганизации производства, сельского хозяйства, торговли и других отраслей;

• деятельность по преобразованию в социально-культурной сфере (образование, здравоохранение, культура, спорт) и в других непроизводственных отраслях (например, туризм и гостиничное дело);

• строительство новых объектов различного назначения,

• наукоёмкие и инновационные проекты (научные разработки, новые технологии и продукты и т. д.);

• человеческий капитал (поддержка развития отдельных людей или коллективов);

• совершенствование организационно-правовой сферы инвестиционной деятельности;

• разработка новых маркетинговых методов и организационных технологий.