Ваш новый уровень на Форекс

Котирование дилером затруднит совершение сделок трейдеру и снизит их количество, а сами сделки начнут проходить по более невыгодным ценам.

Плавающий спред

Раньше брокеры котировали цены с «твердым» спредом, указанным в торговых условиях. Спреды на основные валюты достигали десятков пунктов! Спред мог «расширяться» еще больше в определенные часы торговли, праздничные дни и трейдеров предупреждали об этом заранее.

Брокеров становилось все больше, конкуренция между ними росла, наиболее агрессивные на этом рынке стали предлагать более выгодные торговые условия и постепенно спреды пришли к сегодняшним значениям, в 2-3 пункта. Больше уменьшать их было уже невозможно, брокеру не получалось перекрывать в других местах торговлю трейдеров и кроме того, появлялась реальная угроза арбитража.

И вот тогда, появился «пятый» знак в котировке. Желание «заманить» к себе как можно больше трейдеров, заставило некоторых брокеров изменить котирование, введя пятый знак котировки, который позволил им предложить самый узкий спред на рынке, меньше 2 пунктов.

Трейдеры, торгуя внутри дня, совершают, по большей части, разнонаправленные сделки, и выводить их на рынок брокеру не имеет смысла. Он легко принимает на себя все риски по таким сделкам и убытки трейдеров составляют прибыль брокера. Кто-то из трейдеров в течение дня выигрывает, кто-то проигрывает, но уже в конце дня, понятно, что в среднем, брокер зарабатывает спред с каждой сделки.

И даже если брокер «перекрывает» все сделки трейдера на внешнем рынке, он делает это по более выгодным ценам и, в конечном счете, зарабатывает больше трейдера, а теряет меньше. А учитывая, что хеджируется торговля очень небольшого числа трейдеров, прибыль брокера все равно стремится к величине спреда в каждой сделке.

Я сам работал дилером, когда очень успешный трейдер, чью торговлю мы полностью перекрывали, в конце концов, проиграл все деньги, но прибыль брокера, полученная от хеджирования его сделок дилерами, существенно превысила его проигрыш. Т.е. брокер, проиграв последнюю сделку вместе с ним, все равно остался в неплохом плюсе от его торговли, фактически, сумев заработать даже больше, чем был начальный депозит трейдера.

Конечно, брокеру очень выгодно, чтобы трейдеры проигрывали ему все свои сделки. Ради этого он даже готов пойти на манипулирование ценами, «вбрасывая» нужную цену в поток котировок, с целью вызвать срабатывание stop-loss позиции или даже stop-out трейдера. Однако, реализации этих алчных устремлений на практике, серьезно препятствуют два обстоятельства.

1. Своими действиями брокер исказит поток котировок, вброшенная цена будет видна на графике и, возможно, останется на нем в виде локального минимума-максимума. Ведь, кроме него больше ни у кого таких цен не было и этот факт можно легко установить. Иными словами, «отклонить» цену от рынка на несколько пунктов – дать повод всем начать сомневаться в своей надежности.