8 Правил выживания на рынке акций

Взгляните на таблицу №2. Благодаря заемным средствам в размере 900 долларов, ячейка выделена красным фоном, вы теперь можете инвестировать в акции 1000 долларов. На них вы купили 23 акции компании Д. Ваши инвестиции выросли в 10 раз, а ваше плечо теперь равно 10. Цена на акции компании движутся так же, как и в предыдущем варианте, но к моменту «Х» ваш результат составит «минус» 108,10 долларов. Вы потеряете все ваши деньги и останетесь еще должны брокеру больше 8 долларов.

Но это еще не самое жесткое развитие событий. Часто неопытный инвестор соглашается с предложением брокера и берет плечо не 10 и даже не 20, а 100. Эта ситуация отображена в таблице №3.

Таб.3

Вот, что получится в этом случае. Ваши стартовые условия великолепны. Вместо «жалких» 100 долларов вы можете инвестировать солидные 10 тысяч, из которых 9’900 долларов взяли взаймы. На них вы покупаете 234 акции компании Д. Рынок все тот же. Цены на акции движутся все также. Только плечо у вас очень большое. На черном фоне «горят» белые цифры 100. Наступает 25 августа 2015 года. Относительно небольшое снижение цены акции приводит к сильным негативным последствиям. Стоимость ваших инвестиций снижается с 9’977,76 долларов до 8’868,60 долларов. Брокер вынужден закрыть вашу позицию[12 - Вы об этом не знали? Значит, не прочли этот пункт договора с брокером.]. Вы не только потеряли свои 100 долларов, но и остались должны брокеру почти 1000 долларов.

– Но зачем брокер предлагает инвесторам такие большие плечи? – спросите вы. – Игрок разоряется, уходит с рынка, брокер теряет клиента и комиссионные.

Дело в том, что брокерский бизнес, основанный на получении комиссионных от клиентов, очень трудный бизнес. Комиссионные малы, велика конкуренция. Чтобы такой бизнес был привлекательным для акционеров, менеджменту брокера надо весьма потрудиться: привлечь много клиентов, создать им удобные условия торговли на бирже, регулярно предоставлять аналитические обзоры и многое другое. Это непросто. Но такие брокеры есть, и их немало. Назовем их «Правильные брокеры».

Но есть еще «Неправильные брокеры». Они строят свой бизнес по-другому. Они сами выступают стороной при совершении сделок. Если вы купили акции компании Д и получили доход, то такой «Неправильный брокер», так как он был стороной сделки, получил убыток. И наоборот. Если вы в последнем разобранным нами варианте (см. Таблицу №3) проиграли, то «Неправильный брокер» их выиграл. Это в разы больше возможных комиссионных по такой сделке. Бизнес «Неправильного брокера» гораздо прибыльнее, чем бизнес «Правильного брокера».

– Не сходится, – скажете вы и покажите мне пальцем на Таблицу №3. – 20 января я выигрывал благодаря взятому большому плечу 117 долларов. Это больше 100% за 8 дней или более 5000% годовых. Я бы мог продать в этот день акции, вернуть кредит брокеру и положить прибыль в свой карман.

– Могли, – соглашусь я.– Но вряд ли вы бы это сделали.

Из ранее сказанного вы уже поняли, что «Неправильному брокеру» выгодно, чтобы вы проиграли. Размер премии сотрудника такого брокера зависит тоже от этого. Думаю, что он нашел бы аргументы, чтобы убедить вас продолжить держать позицию в акциях. «У вас все так здорово получается!», «Вы в акциях всего 8 дней, рост цен только начался», «Посмотрите, сколько зарабатывают наши лучшие клиенты». Приводя эти и другие возможные аргументы, сотрудник «Неправильного брокера» может говорить чистую правду. Просто он хорошо знает «основной закон» рынка акций. Цены на акции рано или поздно пойдут вниз, и вы, со своим большущим плечом, проиграете, а он получит хорошую премию.

– Но это же мошенничество! – возмутитесь вы.

– Нет, – отвечу я.– «Неправильные брокеры» не нарушали никаких законов.

Вы сами пришли на рынок. Вы сами решили взять кредит на приобретение акций. «Неправильный брокер» вам только подыграл. Подыграл вашей жадности, желанию быстро обогатиться.

Таким образом, в вашем проигрыше виноваты 2 фактора:

Фактор 1: Ваше собственное чувство – жадность.

Фактор 2: Незнание правил выживания на рынке акций, в частности, первого правила «Услышал про плечо, беги прочь».

«Неправильные брокеры» очень хорошо зарабатывают. Это позволяет им широко рекламировать свои услуги, материально стимулировать своих сотрудников на поиск новых клиентов. Все это приводит к тому, что неподготовленный человек, решивший заняться трейдингом, скорее всего, попадет в начале своего инвестиционного пути к такому «Неправильному брокеру».

Человеческую природу я не могу изменить. Любой из нас, время от времени, подвержен страстям. Но я могу предложить простое и понятное правило выживания на рынке акций, поставить его на первое место в своей книге. Теперь вы его знаете. Применять его или нет – выбор за вами.

Крылатые фразы трейдинга

В прошлой главе я предложил вам подумать над такой крылатой фразой:

Нахождение вне рынка – это тоже позиция

Время от времени трейдеру приходится «бездельничать». Например, он купил акции, и после этого их цена начала расти. В этом случае трейдеру надо просто держать эту акцию до тех пор, пока рост не прекратится. Есть такой известный американский инвестор-богач Уоррен Баффет. Молва приписывает ему слова, что лучшая акция эта та, которую не надо продавать.