Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций

Рис. 10. График динамики движения инструмента инвестирования

Закрытие ранее открытой позиции на продажу

Закрытие ранее открытой позиции на продажу происходит, как правило, при достижении цены определенного уровня.

Следует различать два вида закрытия позиций по ранее открытым позициям на продажу.

Позиции, открытые исходя из расчета предполагаемых уровней группы «А» и «Б», могут закрываться при достижении определенных уровней. В случае значительного падения цены и достижения сильного уровня сопротивления в течение дня можно не дожидаться сигнала о закрытии позиции, а закрывать ее досрочно, фиксируя полученную прибыль.

Рис. 11. График динамики движения инструмента инвестирования

Позиции, открытые против основного тренда (короткие продажи), могут закрываться без особых сигналов элементов технического анализа, так как текущая прибыль является относительно неустойчивой и за короткий промежуток времени может перейти в убыток.

Рис. 12. График динамики движения инструмента инвестирования

Основная задача трейдера-спекулянта – выбирать момент для вхождения в рынок, где соотношение риск/прибыль наиболее благоприятное.

Перечисленные варианты открытия/закрытия торговых позиций являются наиболее благоприятными. Если специалист имеет значительный опыт работы и в отчетном периоде показал хорошие результаты торговли (вследствие чего появились дополнительные торговые лимиты), можно порекомендовать более рискованные вхождения в рынок. Следует иметь в виду, что злоупотребление перечисленными ниже вариантами открытия торговых позиций может ухудшить общие результаты торговли.

Прорыв коридора

Рис. 13. График динамики движения инструмента инвестирования

В случае возможного прорыва коридора цен возникает вопрос, где открывать позиции, в данном случае позиции вверх.

Идеальный вариант. Цена возвращается к бывшей верхней границе коридора, началось движение вверх (1). Начало возможного движения вверх символизирует особый сигнал.

После пробития коридора цена за короткий период может пройти значимые уровни. В этом случае вхождение в рынок происходит при возврате цены к уровню, полученному при помощи расчета.

Для определения уровня и момента, от которого может начаться движение цены вверх, могут использоваться также вспомогательные инструменты: числа Фибоначчи, вспомогательные уровни и др.

Открытие позиции вниз в случае пробития коридора вниз – зеркальное отображение.

Прорыв нисходящего тренда

В случае возможного прорыва нисходящего тренда также появляются определенные возможности для открытия позиции вверх.

Идеальный вариант – найти (рассчитать, используя различные элементы технического анализа) вторую точку восходящего тренда. Угадывание второй точки – увлекательное занятие, которое может принести значительную прибыль.

Как правило, при прорыве нисходящего тренда может образоваться два восходящих тренда: крутой и более пологий. Задача трейдера, использующего классический технический анализ, – верить тому, что показывают его инструменты.

Рис. 14. График динамики движения инструмента инвестирования

Открытие позиции в случае прорыва вниз восходящего тренда – зеркальное отображение.

Пример анализа рынка и поиск возможного открытия и закрытия позиции

Далее будет рассмотрен пример по поиску возможного открытия позиций на покупку и продажу (краткая методика – рассуждения и предположения о возможном дальнейшем движении цены).

Так как одна из основных задач заключается в том, чтобы показать, что российский фондовый рынок является обычным рынком, на котором движение различных инструментов торговли вполне прогнозируемо и поддается классическому техническому анализу, то следующий пример движения цены инструмента торговли рассмотрен для самой ликвидной до 2008 г. и спекулятивной акции фондового рынка России – РАО ЕЭС России. Рассмотрим наиболее безопасные моменты для открытия «длинных» торговых позиций (группа А).

Двигаясь по графику вправо, рассуждаем. (Напоминаем, что выбираются только наиболее безопасные моменты для открытия длинных позиций (уровни группы А).)

1. Предположительно вторая точка, позволяющая построить линию восходящего тренда, появилась в конце января 1999 г. Построили предварительную линию тренда (а). В течение двух недель цена стабилизировалась. Вероятность того, что это значимый уровень, существенно возрастает. Третья точка, от которой можно открывать позицию с наименьшим риском, появилась в момент пробития незначительного нисходящего тренда. Закрытие открытой позиции происходит частями, по приведенной методике.

2. В случае подхода цены к трендовой линии (а), при наличии сигнала, открывается позиция – точка четыре. В точке пять происходит очередное открытие позиции. Следует напомнить очередной раз, что подход к линии тренда не означает автоматического открытия позиции. Ждем сигнала. Данный подход обезопасит от возможного сильного движения цены, которое происходит после пробития линии тренда. Для наглядности можно привести пример с замерзшей водой на озере. Спекулянт – человек, который хочет прогуляться по льду. Толщину льда, кроме некоторых граждан (инсайдеров и монополистов) никто не знает, практически все участники рынка только строят предположения.

Наша рекомендация: не нужно сильно спешить, пусть другие спекулянты пройдут и посмотрят, насколько крепок лед (отскок цены инструмента торговли от линии тренда). Если вы увидите, что никто не провалился и некоторые специалисты пошли дальше, то можно и вам попробовать. Не стоит находиться на льду, когда народ начинает бегать по нему (существенные колебания), – это опасно. Подобная ситуация складывается на фондовом рынке США (с позиции инвестора): его можно представить как большое скопление народа на льду замерзшего моря. Пошли в начале зимы. Зашли далеко. По календарю уже весна, все это знают, но холодная погода внушает людям, что, возможно, весны не будет, и многие не хотят возвращаться.

В России противоположная ситуация. По календарю наступила осень. Температура резко снизилась, море замерзло, но никто не хочет идти, говоря, что зима еще не скоро. А кто-то уже пошел. Хотим заметить, что многие моменты остались не измененными с периода написания и первого опубликования (2000–2001 гг.).

3. Линия (а) продолжается, и мы ждем, когда к ней подойдет цена. В точке шесть особого смысла открывать позицию нет, так как стоп-лосс находится очень далеко. Напоминаем: для спекулянтов, не имеющих возможности «видеть» рынок в течение дня, открытие позиции целесообразнее производить в последний час торгового дня. Как правило, в конце дня заканчивает формироваться мнение основной группы спекулянтов относительно будущего движения цены. В точке семь цена подошла к трендовой линии, появился сигнал и позиция открывается.

Здесь мы остановимся на очень интересном моменте, который иногда встречается. Когда наблюдается значительное движение (в данном случае цена к трендовой линии подходит, отскочив от линии понижающего тренда), открытие происходит также при наличии сигнала. Если на следующий день (торговый период) цены остаются на прежнем уровне, т. е. не показывают более высокого значения, то следует насторожиться: что-то здесь не так. В нашем случае позиция закрывается на третий день после открытия (возможное пробитие тренда). Пробития тренда могло и не произойти. Наша рекомендация заключается в том, что следующее открытие вверх происходило бы в том случае, если бы был пробит наверх нисходящий тренд и цена вернулась бы к трендовой линии (а).

Возврата не произошло, следовательно, линия тренда (а) пока перестала быть линией поддержки. Целесообразно закрыть ранее открытые позиции – точка восемь. Ждем. Ищем следующего безопасного вхождения в рынок. То есть рассчитываем вторую точку для будущей восходящей трендовой линии.

Хорошая возможность появляется в точках девять и десять.

Очень интересна точка одиннадцать. Цена дошла до трендовой линии, пробила ее, но цена закрытия превышает цену открытия, поэтому можно открывать позицию. На следующий день цена снизилась. Позиция закрывается с убытком. На следующий день цена вырастает. Открывать не следует, так как линия тренда (с) пробита. Позиция может быть открыта только после того, как цена вернулась за линию восходящего тренда (с). Точка двенадцать не является самым подходящим моментом для открытия, но тот факт, что после пробития линии тренда цена вернулась обратно, заслуживает внимания.

Возможность наиболее безопасного открытия позиции мы видим в точке тринадцать. В точке четырнадцать позиция открывается наверх и на следующий день закрывается с убытком.

Восходящая линия тренда (с) пробита.

На этом периоде закончим. Мы подробно рассмотрели безопасные моменты вхождения в рынок и убедились в том, что движения цены российских высоколиквидных акций практически ничем ни отличаются от движения цены любого инструмента торговли, за исключением случаев более сильной дневной амплитуды колебания.

Можно заметить, что на графике обозначена еще одна линия тренда (в). С точки зрения технического анализа она является более «правильной». Но учитывая тот факт, что тренды имеют свойство ускоряться, необходимо постоянно «мониторить» обстановку и стараться угадать, от каких трендовых линий «играют» крупные спекулянты. Скажем больше: разумнее всего добавить еще одну линию тренда (D), которая позволила бы открыть еще одну позицию. Но на практике я ее не провел. Кроме этого, «расчерчивание» графиков является сугубо индивидуальным занятием, основная задача – именно угадать линии трендов, уровни, моменты и т. д., на которые обращают внимание крупнейшие игроки.

После открытия позиции трейдеру необходимо продолжить анализ рынка, несмотря на то, что он уже заранее знает, что будет делать в том случае, когда цена дойдет до определенного уровня, двигаясь в направлении открытой позиции, и в том случае, когда цена будет двигаться в противоположную сторону относительно открытой позиции.

Если цена будет двигаться в противоположном направлении относительно открытой позиции, будет выполнен стоп-лосс, и позиция закроется автоматически с заранее предусмотренным убытком.

Если цена следует в сторону открытия позиции, то специалист продолжает анализ рынка, так как с изменением цены изменяется и графическое изображение данного рынка; ему также необходимо найти момент закрытия позиции.

Может случиться так, что позиция остается открытой долгое время и нет предполагаемого движения цены в нужном направлении, а элементы технического анализа начинают говорить об обратном. В этом случае рекомендуется закрыть позицию и перейти на другой рынок, где более отчетливо видна возможность для получения прибыли. Естественно, предполагается, что, несмотря на открытые позиции на одном рынке, вы не перестали анализировать другие рынки.

Одна из основных задач трейдера заключается в выборе наилучшего момента для вхождения в рынок с возможно наименьшим убытком и наилучшим соотношением риск/прибыль.

Иногда трейдер, невнимательно проанализировав рынок, заключает сделку, а через некоторый промежуток времени обнаруживает свою ошибку в анализе. В таких случаях мы рекомендуем закрыть ранее открытую позицию, даже несмотря на возможные небольшие убытки, а не надеяться на благоприятный исход сделки.

ЕГосле закрытия позиции трейдер несмотря на результат обязан проанализировать свои действия по открытию и закрытию сделки на предмет ее общей целесообразности и правильности временного выбора по открытию и закрытию и сделать соответствующие выводы.

Опыт показывает, что специалист думает по-разному в каждый период – до момента открытия позиции, во время существования открытой позиции и после ее закрытия.

Задача трейдера – добиться, чтобы анализ рынка не зависел от его действий на нем, т. е. необходимо избавиться от эмоций, которые, как правило, мешают профессионально работать. Не нужно подгонять анализ под открытую позицию.

График 3. Динамика изменения стоимости акций РАО ЕЭС России