Новые финансы: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты

Технология блокчейн, которая лежит в основе криптовалют, предлагает целый ряд приложений, выходящих за рамки цифровых активов. Она обеспечивает безопасные, прозрачные и децентрализованные транзакции, создавая фундамент для разработки новых финансовых платформ, продуктов и услуг, таких как децентрализованные финансы (DeFi) и Web3.

DeFi – это быстрорастущий сектор в блокчейн и криптовалютном пространстве, предлагающий широкий спектр финансовых услуг и продуктов, построенных на децентрализованных платформах. Цель DeFi – демократизация финансов путем использования технологии блокчейн для устранения посредников и формирования более доступных, прозрачных и эффективных финансовых систем. Ключевыми приложениями DeFi являются децентрализованное кредитование, децентрализованные биржи и токенизированные активы.

Web3 же относится к следующему поколению интернета, построенному на децентрализованных протоколах и инфраструктуре. Эта новая парадигма направлена на создание более открытого, безопасного и ориентированного на пользователя интернета, который дает людям возможность контролировать свои данные, личность и активы в Сети. Технологии Web3, такие как децентрализованные системы идентификации и децентрализованное хранение данных, могут иметь значительное влияние на финансовый сектор, обеспечивая новые формы цифровой идентификации, управления активами и конфиденциальности данных.

В конечном итоге пересечение финансов и технологий приводит к значительной модернизации финансового сектора, которая не может происходить без сбоев. Цифровизация финансовых услуг, подъем финтеха и появление технологий блокчейн, DeFi и Web3 открывают новые возможности и проблемы как для традиционных финансовых учреждений, так и для инновационных стартапов. В этой новой финансовой эре нам важно понять и принять потенциал этих технологий и их последствия для будущего финансов.

Инновации, определяющие будущее финансов

Сфера финансов развивается стремительными темпами, и появляющиеся технологии и платформы определяют ее будущее. Одной из таких технологий являются смарт-контракты – самоисполняющиеся контракты, в которых условия соглашения записаны непосредственно в коде. Эти программируемые контракты позволяют автоматически выполнять транзакции при заранее определенных условиях, устраняя необходимость в посредниках и повышая эффективность финансовых процессов. Смарт-контракты находят применение в различных областях финансов, таких как DeFi (о нем мы уже говорили ранее), токенизация активов и торговое финансирование.

Токенизация – это процесс представления классических активов, таких как акции, облигации, недвижимость и товары, в виде цифровых токенов на блокчейне. Это открывает возможности для создания новых финансовых продуктов и услуг, а также повышает ликвидность, снижает транзакционные издержки и делает доступнее традиционно неликвидные активы. Токенизация также способствует развитию формы привлечения инвестиций через предложение токенизированных ценных бумаг (Security Token Offerings, STO), которые являются более регулируемой и соответствующей нормативным требованиям формой привлечения средств по сравнению с первичными размещениями (предложениями) монет (Initial Coin Offerings, ICO).

В результате усиления взаимосвязанности мира и широкого распространения цифровых транзакций появляются все новые решения для цифровой идентификации. Важность систем цифровой идентификации, основанных на блокчейне, невозможно переоценить. Они способны в полной мере обеспечить пользователя безопасной, децентрализованной и управляемой им платформой для работы с цифровыми идентификационными данными. Эти решения находят применение в таких областях, как соблюдение KYC/AML, конфиденциальность данных и доступ к финансовым услугам.

По мере роста популярности криптовалют центральные банки по всему миру изучают возможность выпуска собственных цифровых валют. Цифровые валюты центральных банков (Central Bank Digital Currencies, CBDC) могут предложить ряд преимуществ, включая расширение финансовой доступности, снижение транзакционных издержек и улучшение реализации денежно-кредитной политики. Однако внедрение CBDC также вызывает озабоченность по поводу конфиденциальности, безопасности и потенциального влияния на традиционный банковский сектор.

В последние несколько лет возрос интерес к децентрализованным автономным организациям (Decentralized Autonomous Organizations, DAO). Это такие организации, которые управляются смарт-контрактами и функционируют на децентрализованной основе, а решения в них принимаются их членами. DAO могут найти применение в различных областях финансов, таких как децентрализованное управление активами, управление децентрализованными платформами и децентрализованное финансирование проектов.

Все более важную роль в финансовом секторе играют искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение, которые находят применение в таких областях, как выявление случаев мошенничества, кредитный скоринг и алгоритмическая торговля. Эти технологии помогают повысить эффективность, точность и результативность финансовых процессов, а также способствуют разработке новых продуктов и услуг.

Перспективы

По мере погружения в новую финансовую эру блокчейна и изучения DeFi, Web3 и криптовалют становится очевидным, что перед нами встает множество проблем, но их решение открывает окно невероятных возможностей. Быстрые темпы развития технологий в финансовом секторе подчеркивают необходимость постоянных инноваций. Внедрение и разработка новых технологий позволяют финансовым учреждениям, стартапам и разработчикам внести свой вклад в создание более инклюзивной, эффективной и прозрачной финансовой системы. Однако важно найти баланс между повсеместным применением нового функционала и управлением потенциальными рисками.

Будущее финансов будет определяться не только технологиями, но и сотрудничеством между традиционными финансовыми учреждениями, стартапами, регулирующими органами и другими заинтересованными сторонами. Работая вместе, эти различные группы могут обмениваться знаниями, ресурсами и опытом, создавая синергетический эффект, который должен способствовать разработке и внедрению новых финансовых решений. Сотрудничество необходимо для преодоления проблем, решения вопросов регулирования и содействия широкому распространению новых технологий. Хорошо функционирующая финансовая система требует надежной нормативной базы, которая защищает права потребителей, поддерживает стабильность рынка и способствует прогрессу. Поскольку финансовая система продолжает развиваться, для регулирующих органов крайне важно найти правильный баланс между поддержкой инноваций и управлением потенциальными рисками. Это включает разработку четкой и гибкой нормативно-правовой базы, способствующей ответственному внедрению новых технологий и одновременно обеспечивающей безопасность и стабильность денежной системы.

Для того чтобы приблизить новое финансовое будущее, необходимо повышать осведомленность общественности о технологиях, платформах и решениях, формирующих это самое будущее. Эти мероприятия подразумевают повышение финансовой грамотности, предоставление образовательных ресурсов и развитие открытого диалога о преимуществах, рисках и возможностях применения новых финансовых технологий.

Растущее внимание к воздействию на окружающую среду является важным фактором для будущего цифровых финансов. Это включает в себя решение вопросов энергопотребления и воздействия криптовалют на экологию, а также исследование потенциала блокчейна и других технологий для поддержки устойчивого финансирования и инициатив в области охраны окружающей среды, социальной сферы и управления (Environmental, Social, and Governance, ESG).

Надо признать, что путь, который нам предстоит пройти в новой финансовой эре, полон не только перспектив, но и неопределенностей. Однако, чтобы раскрыть весь потенциал блокчейна, DeFi, Web3 и криптовалют, нужно помнить:

• о необходимости постоянных инноваций;

• сотрудничестве;

• вопросах нормативного регулирования;

• важности образования и осведомленности;

• воздействии на окружающую среду.

Глава 2. История криптовалют. От Биткоина до альткоинов

Истоки Биткоина: Сатоши Накамото и «белая книга»

Напомню, что история криптовалют началась с создания Биткоина – первой и самой известной цифровой валюты. В 2008 году некто под псевдонимом Сатоши Накамото представил миру документ под названием «Биткоин: одноранговая система электронных денег». В нем была изложена концепция децентрализованной цифровой валюты, которая позволяла бы осуществлять прямые одноранговые транзакции без участия посредников, таких как банки или финансовые учреждения.

В этом же документе было представлено несколько новаторских концепций, которые стали основой для Биткоина и более широкой криптовалютной экосистемы:

• децентрализация;

• блокчейн;

• механизм консенсуса Proof of Work (PoW);

• криптография;

• ограниченная эмиссия.

Децентрализованный характер Биткоина, обеспечиваемый технологией блокчейн, исключает возможность контроля над сетью со стороны отдельных организаций или групп (включая центральные органы власти). Блокчейн, в свою очередь, представляет собой распределенный реестр, где все транзакции записываются в связанных между собой блоках. Эта инновационная структура данных обеспечивает прозрачную, безопасную и защищенную от взлома запись транзакций, а также предоставляет механизм консенсуса, необходимый для поддержания работы сети.

Механизм консенсуса PoW, лежащий в основе Биткоина и обеспечивающий безопасность сети и справедливое распределение новых монет между участниками, требует от майнеров решения сложных математических задач для подтверждения транзакций и добавления новых блоков в блокчейн.

Для обеспечения безопасности транзакций, конфиденциальности пользователей и целостности сети Биткоин использует передовые криптографические технологии. Криптография с открытым ключом позволяет пользователям отправлять и получать биткоины, не раскрывая своей подлинной личности, а криптографические хеш-функции помогают защитить сеть от злоумышленников.

Одной из ключевых особенностей Биткоина является ограниченное предложение в 21 миллион монет, что создает цифровой дефицит и помогает поддерживать его стоимость с течением времени. Эта дефляционная модель резко контрастирует с традиционными фиатными валютами, которые могут быть дополнительно выпущены центральными банками в процессе количественного смягчения.

С тех пор, как документ был опубликован, Биткоин из нишевого проекта среди энтузиастов криптографии превратился в глобальный феномен, который привлек внимание не только частных инвесторов и широкой общественности, но и правительств! Успех Биткоина подготовил почву для создания тысяч альтернативных криптовалют (альткоинов), каждая из которых имеет свои уникальные особенности, сценарии использования и целые сообщества. В следующих разделах этой главы мы рассмотрим историю криптовалют за пределами Биткоина, выделив основные вехи и события в быстро развивающемся мире цифровых активов.

Первые дни Биткоина: майнинг, транзакции и распространение

Первые дни существования Биткоина были пронизаны атмосферой экспериментов, сотрудничества и открытий среди небольшой группы преданных энтузиастов. В этом разделе мы рассмотрим начальные этапы развития Биткоина, начиная с первых попыток майнинга и заканчивая ростом пользовательской базы и все более широким принятием в качестве формы цифровой валюты.

Сеть Биткоин ожила 3 января 2009 года благодаря майнингу блока Genesis, также известного как блок 0. Этот первый блок содержал сообщение от Сатоши Накамото, которое ссылалось на заголовок из газеты The Times: «The Times 03/Jan/2009. Канцлер на пороге очередного спасения банков». Данное сообщение рассматривается как намек на финансовый кризис и мотивацию создания децентрализованной валюты. А уже 12 января Сатоши провел первую в истории транзакцию Биткоина ныне покойному Хэлу Финни, известному криптографу и ключевому участнику проекта Биткоин. Это положило начало использованию Биткоина в качестве средства обмена между физическими лицами. В этом же году Сатоши Накамото выпустил первую версию программного клиента для своего детища, позволив пользователям добывать (майнить), отправлять и получать Биткоин. Со временем ПО развивалось и привлекало все больше разработчиков, которые вносили свой вклад в его усовершенствование и доработку. Сатоши общался с растущим сообществом через электронную почту и различные форумы, в том числе форум BitcoinTalk, обсуждая идеи, исправляя ошибки и закладывая основу для будущего развития Биткоина.

По мере роста интереса к Биткоину пользователи начали искать способы торговать им, и в 2010 году была запущена биржа BitcoinMarket.com, которая позволила людям обменивать биткоины на фиатные валюты. В это же время первые майнеры начали объединять свои ресурсы, чтобы увеличить шансы на получение вознаграждения за добычу, что привело к появлению первых майнинговых пулов и профессионализации майнинга.

В 2011 году был запущен печально известный даркнет-рынок Silk Road, позволявший пользователям покупать и продавать нелегальные товары, используя биткоины в качестве платежного средства. Хотя данное событие привлекло повышенное внимание к Биткоину, это также вызвало негативные ассоциации с ним из-за преступной деятельности и поставило под сомнение потенциал цифровой валюты в плане облегчения незаконных операций.

Несмотря на первоначальные трудности, сообщество Биткоина продолжало расти, а сама цифровая валюта завоевала популярность в качестве альтернативной формы денег. Новаторы, разработчики и энтузиасты со всего мира собрались вместе, чтобы изучить потенциал этой революционной технологии, заложив основы для роста Биткоина в качестве цифрового актива и развития альтернативных криптовалют.