Тысяча и один тренд. Сказки о трейдинге

Далее. Биржа подразумевает наличие отдельного помещения со специально оборудованным залом для проведения торгов и с ограниченным доступом лиц. Причем в ходе торгов никто не имеет прав покидать пределы торгового зала, вплоть до закрытия торговой сессии. Сама биржа не является участником торгов и ничего не покупает и не продает. Биржа (как и добросовестная администрация базара) только создает необходимые условия для ведения торгов, и попасть на биржу «с улицы» (ну как Даша, Маша и Наташа) просто так нельзя. Для того чтобы получить право торговать на бирже участнику процесса нужно купить «брокерское место» и пройти регистрацию на бирже. Удовольствие не дешевое. По разным оценкам, брокерское место на мировых биржах стоит от 100 тыс. долл. до 1 млн. долл. США. Дорого? А кто говорит, что будет легко?

Биржа – это юридическое лицо, имеющее лицензию и контролируемое международными и государственными институтами. Биржа создает условия проведения торгов на постоянной основе, по упорядоченным правилам, одинаковыми для всех без исключения участников рынка, создает информационное поле (котировки, новости, релизы и др.), организует гарантированные расчеты, обеспечивает механизм «поставки против платежа». В общем, чтобы «комар носа не подточил». И не бесплатно. Жизнь бирже обеспечивают комиссионные. Какие? Вполне достаточные, чтобы она (жизнь) «била ключом» и лучше не по голове.

3. Два форекса

«Дети мои, заклинаю Вас: остерегайтесь выходить на рынок в момент публикации Nonfarm Payrolls, когда силы зла властвуют безраздельно».

Владимир_R Баскервиль.

Несмотря на огромное разнообразие бирж по всему миру, классификация их смехотворно проста. Биржи подразделяются на фондовые, товарные и валютные. Причем валютные биржи существуют только в странах EM (emerging markets) и только до той поры, пока эти страны не разовьются до такой степени, что валютные биржи им станут не нужны.

Очень часто, говоря о рынке форекс, применяют (или пытаются применить) термин, не имеющий никакого практического смысла: «биржа форекс». Делается это в первую очередь для того, чтобы «пустить пыль в глаза», «сделать важное лицо» и «надуть щеки». Рынок FOREX (Foreign Exchange Market, или FX) – это международный межбанковский валютный рынок. Не биржа и не базар, а рынок, не имеющий ни в простом, ни в сложном виде, единой биржи.

Участники рынка форекс – центральные и коммерческие банки, брокерские, финансовые и инвестиционные компании, хеджевые фонды, плюс громадное количество частных лиц по всему миру, которые на протяжении 24 часов в сутки покупают и продают друг другу одни валюты за другие. Ежедневный оборот на рынке форекс превысил 7 трлн. долл. и по некоторым данным к 2020 году может достигнуть уровня 10 трлн. долл.

Но. Очень часто путают, если можно так выразиться, два форекса. Один из них, главный и ведущий – банковский форекс, с чего собственно все и началось. И, как это ни странно звучит, сам по себе банковский форекс – это не спекулятивный рынок. Банки просто исполняют заявки своих клиентов: купить (продать) определенное количество определенной валюты по определенной цене. Главная задача – в точности выполнить заявку клиента, получив за работу комиссионные или просто какое-то время покрутив клиентские деньги на своих счетах.

Для тех, кто не совсем в курсе, основные банковские функции – хранение клиентских средств, кредитование и обслуживание клиентов, а не проведение спекулятивных операций. Проще говоря, банк получает от своего клиента заявку продать 1 млн. британских фунтов и купить за вырученные деньги 1 млн. долл. США. При этом считается, что этот самый 1 млн. фунтов уже размещен на счетах клиента в данном банке. Также считается, что банк реально купит 1 млн. долл. и разместит их на счете, который укажет клиент.

Второй форекс – маржинальная торговля и именно этот форекс будет рассматриваться в ходе нашего повествования. Именно о нем идет речь на просторах Интернета и именно на него ошибочно ссылаются, говоря об умопомрачительных триллионных оборотах в сутки. Кто по незнанию, кто по недоразумению, а кто и с умыслом, с целью привлечь в свои ряды очередных последователей Буратино. А ведь еще недавно в исторически обозримом прошлом, всего каких-то 20 лет назад, этот второй форекс был уделом избранных. И это вполне объяснимо.

Стандартный лот на рынке – 100 тыс. и 1 млн. торгуемой валюты, что для большинства участников процесса неподъемная сумма. И для них применятся маржинальная (рычаговая) торговля, которая в обязательном порядке состоит из двух частей. Первая часть – открытие позиции (продажа или покупка валюты по цене открытия), вторая – обязательное закрытие позиции (обратная покупка или продажа по цене закрытия).

Реальная поставка валюты при маржинальной торговле не производится, при открытии позиции трейдер вносит залог (страховой депозит), который является гарантией проведения сделки и называется маржинальным требованием или маржей (margin). А вот для того, чтобы трейдер смог дотянуться до рынка и применяется так называемое кредитное плечо (leverage), например 1:100.

При депозите в 1000 долл. и кредитном плече 1:100 трейдер может работать тем самым стандартным лотом 100 тыс. долл. После закрытия позиции страховой депозит подлежит возврату и увеличивается на величину полученного профита или уменьшается на величину убытка.

Надо отметить, что современный «второй» форекс значительно продвинулся в направлении денег того самого индивидуума, о котором говорил еще Остап Бендер. Конечно, это совсем не 401-й способ относительно честного отъема денег, хотя бы потому, что обставлен он до такой степени правдоподобным воображаемым участием в рыночных процессах, что начинающий трейдер сам, с определенной долей садомазохизма, готов отдать свои кровные, как он считает, рынку. Рынку ли? Но это уже другая история.

4. Котировки, приказы и ордера

Несколько слов о котировках. В случае с рынком обычно рассматриваются прямые и обратные котировки. Прямая котировка – это котировка, показывающая количество национальной валюты, которое содержится в одном американском долларе. К примеру, котировка USDCAD 1.3485 означает, что один американский доллар равен 1.3485 канадских долларов. Обратная котировка – это котировка, которая показывает количество американских долларов, содержащихся в одной единице национальной валюты. Котировка EURUSD 1.1165 показывает, что один евро равен 1.1165 американского доллара.

BID – это курс, по которому брокер покупает валюту.

ASK – это курс, по которому брокер продает валюту.

Пункт (point, pips) – это минимальное изменение валютного курса.

Спрэд (Spread) – определяемая в пунктах разница между BID и ASK (разница между ценой покупки и ценой продажи).

Открытие позиции – это покупка или продажа валюты. Закрытие позиции – обратная продажа или покупка равной суммы валюты с фиксацией прибыли либо убытка.

Откуда берутся, куда направляются и куда потом деваются котировки? На рынке постоянно присутствуют маркет-мейкеры и маркет-юзеры. Маркет-мейкеры (market-makers) – это крупные банки, мощные финансовые корпорации, брокерские компании, которые постоянно котируют цену, вступая в сделки по покупке и продаже валюты. В свою очередь маркет-юзеры (market-users) – это участники рынка, которые используют при проведении операций тот курс, который для них формируется маркет-мейкерами. Ну, в общем, «market-maker makes price, market-user takes price».

Здесь есть опять-таки особенность, связанная с тем, что существуют «два форекса». У нашего индивидуума может возникнуть ошибочное представление, что он является полноправным участником процесса и его сто долларов, усиленные кредитным плечом, выводятся на рынок при открытии Франкфурта или Лондона. Спешим его разочаровать. Котировки, которые мы наблюдаем на своих мониторах, это не совсем рыночные котировки. Как мы уже понимаем, на форекс нет какого-то единого табло-монитора, подвешенного в небесах для всеобщего обозрения, с одинаковыми котировками для всех его участников. Форекс – рынок межбанковский и у каждого банка в каком-то смысле свои котировки.

Но! Существуют ориентиры, маркет мейкеры, к примеру Goldman Sachs, JP Morgan Chase, American Express, Bank of New York Mellon, Bank of America., Societe Generale, Commerzbank, Credit Suisse, Barclays Capital, Mizuho…

Именно в их валютные подразделения или в казначейства поступают заявки на покупку и продажу валюты, которые затем попадают на межбанковский рынок. По каким котировкам? По котировкам, установленным в данном банке. Как об этом узнает рынок? Посредством единой информационно-торговой системы Рейтерс-дилинг, установленной во всяком уважающем себя банке.

А уже потом, когда маркет-мейкеры «сформировали цену» всякие-разные маркет-юзеры «получают эту цену» при помощи крупных информационных агентств – Рейтерс, Блумберг, Е-сигнал.

И уже эту цену ДЦ «Некто» котирует нашему начинающему трейдеру. А вот этот самый ДЦ «Некто» в принципе может выставить ЛЮБУЮ цену, дать любую котировку. А почему? Потому что это не биржа. Потому что ДЦ может сослаться на какой-нибудь «Забугорье Инвестмент Банк», который дал ему эту котировку. И будет прав, потому как Вы никогда не докажете обратное. А почему? Денег не хватит. Не только на адвокатов, но и даже на поездку для явки в суд. Потому как зарегистрирован этот ДЦ где-нибудь в Папуа Новая Гвинея или где-то неподалеку.

Выход? Тщательно выбирать брокера. А если он таки оказался недобросовестным, то иного выхода, как поменять его на другого, добросовестного, просто не существует в природе.

А если в качестве брокера выбрать банк? Здесь тоже не все так просто. Во-первых, банк и одноименное подразделение банка для трейдинга, это не совсем одно и то же. Зачастую у них даже балансы разные. Во-вторых, ваши сто долларов для крупного банка как бы это помягче выразиться, это лишняя морока, поэтому он начнет с вами разговаривать с депозита, к примеру, $10000. А они у вас есть? В-третьих, крупный банк не станет изощряться в таких немаловажных для нашего трейдера вопросах, как величина спрэда, мгновенность исполнения ордеров, быстрота вывода денежных средств и прочее.

То есть, банк занимается маржинальной торговлей вовсе не для прибылей, а скорее всего для престижа, «для форсу банковского». Ведь банковский бизнес, как мы помним, заключается в другом.

Ну и самое главное в трейдинге. Это приказы и ордера. И как на всем этом можно гипотетически заработать. То есть, стоит ли вообще за это браться? Кстати заметьте, мы, прежде всего думаем о доходах и почти никогда поначалу не задумываемся о рисках. Но в данном конкретном случае о рисках необходимо говорить с самого начала, так как они очень велики. Почему? Помните про кредитное плечо? Так вот, оно, как ни странно, работает в ОБЕ стороны. Но об этом разговор отдельный.

Для того чтобы войти в рынок трейдеру необходимо отдать приказ своему брокеру на открытие позиции. Мы не будем погружаться в недавнее прошлое, когда приказы отдавались по телефону. Нужно было изъясняться только по-английски, произносить совершенно определенные фразы, всякие пароли и прочее. Ничего подобного сейчас нет. С развитием интернет-трейдинга все это осуществляется посредством торговой платформы, которую использует Ваш брокер. Но сам принцип входа в рынок остался прежним – при помощи приказов.

Самые главные приказы: BUY (купить) и SELL (продать). Вокруг них и вертится весь механизм трейдинга. Другое дело, по каким ценам купить и по каким продать. Поэтому для реализации этих главных приказов существуют ордера.

Ордера, конечно, тоже бывают самые разные и много вокруг их постановки напущено тумана и мудреных терминов. Мы не будем уж очень сильно погружаться во все эти дела, а как говорил великий сатирик зайдем «через заднее кирильцо».

На форекс существует огромное количество самых разнообразных торговых систем и стратегий. В принципе они находятся в свободном доступе в сети, а также прописаны и разложены по полочкам в сотнях книг, статей, рефератов, диссертаций и прочее. Но все они (с точки зрения выставления приказов и ордеров) основываются только на двух моментах:

– на рынке тренд и открываться нужно только по тренду, то есть с помощью market order (рыночный ордер, ордер по рынку). Это приказ брокеру купить (продать) одну валюту за другую по рыночной (текущей) цене. Вы запрашиваете котировку у брокера, он ее Вам предоставляет, и Вы соглашаетесь или отказываетесь;

– рынок находится в коридоре (range, без трендовый рынок) и открываться нужно либо внутрь коридора (отбой от уровней, ограничивающих коридор), либо на выход из коридора и пробой соответствующих уровней. И в том и в другом случае применяются отложенные ордера: stop-order и limit-order.

Соответственно, при отбое цены от уровней коридора применяются limit-order (это ордера лучше рынка).

Limit-order на продажу – это ордер на продажу выше текущего уровня рынка, когда цена вырастет до уровня "X" (продать дороже, чем сейчас). То есть, если рынок достиг верхней границы (уровня) коридора и трейдер предполагает, что цена отобьется от этого уровня и пойдет вниз.

Limit-order на покупку – это ордер на покупку ниже текущего уровня рынка, когда цена упадет до уровня "Y" (купить дешевле, чем сейчас). То есть, если рынок достиг нижней границы (уровня) коридора и трейдер предполагает, что цена отобьется от этого уровня и пойдет вверх.

При пробое ценой уровней коридора применяются stop-order (это ордера хуже рынка.

Stop-order на покупку – это ордер на покупку выше текущего уровня цен на рынке (иногда говорят «выше текущего рынка»), когда рынок вырастет до уровня "X" (купить дороже, чем сейчас). То есть, если рынок достиг верхней границы (уровня) коридора и трейдер предполагает, что цена пробьет этот уровень и пойдет вверх.

Stop-order на продажу – это ордер на продажу ниже текущего уровня цен на рынке (иногда говорят «ниже текущего рынка»), когда рынок падает до уровня "Y" (продать дешевле, чем сейчас). То есть, если рынок достиг нижней границы (уровня) коридора и трейдер предполагает, что цена пробьет этот уровень и пойдет вниз.

Кроме приказов на открытие позиции существуют, если можно так сказать ордера на закрытие. Один из таких ордеров мы уже рассматривали. Так как market order можно применять как при открытии, так и при закрытии позиции. Причем при закрытии позиции это может быть не только тренд, но и коридор. Думается, что это понятно.

К другим ордерам такого типа относятся:

ордера Take-profit . Это ордера для покупки или продажи валюты, которые всегда «лучше рынка» и привязаны к данной открытой позиции. Ордера Take-profit применяются для фиксации прибыли в результате благоприятного изменения цены;

ордера Stop-Loss. Это ордера для покупки или продажи валюты, которые всегда «хуже рынка» и привязаны к данной открытой позиции. Основное их назначение – ограничение убытков, которые могут возникнуть при неблагоприятном изменении цены.

В некоторых случаях ордера Stop-Loss выставляются не для ограничения убытков, а с целью сохранения прибыли. Это может произойти в том случае, когда позиция ушла в плюс и для того, чтобы не допустить потерь или сохранить текущий профит ордер переноситься в так называемый «безубыток». В этом случае, даже если рынок пойдет против трейдера, позиция все равно останется прибыльной.

Сам порядок выставления ордеров следует рассматривать отдельно. А также, каковы риски от проводимых операций, какие затраты может понести трейдер и сколько гипотетически можно на всем этом заработать. Пока же просим акцентировать внимание на слове «заработал». Не выиграл, не сорвал, а заработал. Именно на такой трактовке результатов на форекс (как впрочем, и вообще на таком отношении в целом) мы будем всегда настаивать. Работа, заработал, профит. А не игра, выиграл, выигрыш.