250 вопросов по инвестициям

250 вопросов по инвестициям
Алексей Чаликов

Как быть независимым от работодателя и жить там где хочешь? Как стать инвестором своей жизни? В книге «250 вопросов по инвестициям» один из самых успешных частных инвесторов отвечает на самые важные и популярные вопросы. Он покажет вам путь от "а" до "я" в мир свободы, счастья и независимости!

Алексей Чаликов

250 вопросов по инвестициям

Глава 1. Зачем нужно инвестировать и сколько на этом можно заработать

Из этой главы вы узнаете:

– зачем нужно инвестировать и как это может улучшить качество жизни;

– почему инвестиции на бирже, как правило, предпочтительнее банковских вкладов;

– сложно ли инвестировать на фондовом рынке и много ли для этого нужно знать;

– сколько надо иметь денег, чтобы начать инвестировать;

– как быстро можно накопить 10 млн рублей, откладывая ежемесячно только 5000 рублей;

– сколько можно накопить к 65 годам, если регулярно покупать ценные бумаги на фондовом рынке.

– каковы шансы потерять все на бирже;

– когда лучше начинать инвестировать;

Вопрос 1. Зачем вообще нужно заниматься инвестированием на бирже (и нужно ли)?

По итогам 2021 года общее количество частных инвесторов в нашей стране составило как минимум 17 млн. Это более 10% населения страны. Кажется, что это очень много.

Однако, например, в США вовлеченность граждан в инвестиции достигает 55%. Не зря американцы, по данным любых социологических опросов, гораздо чаще россиян задумываются о формировании и эффективном использовании своего капитала.

Давайте я коротко назову 8 причин, почему нам стоит стремиться к тому, чтобы в этой области догнать и перегнать Америку и наконец-то начать инвестировать.

1. Доходность фондового рынка. Она, как правило, выше доходности вкладов. Конечно, банковские депозиты – вещь непостоянная. Их ставки, а значит и прибыль вкладчиков, могут со временем меняться. Порой, в зависимости от того, что происходит в экономике и какие действия предпринимают государственные регуляторы, процентные ставки по вкладам растут, но иногда мы видим и их падение. Глобально в мире наблюдается тенденция к снижению ставок по вкладам. При этом, по статистике за прошедшие периоды времени, фондовый рынок предлагает среднюю доходность выше банковских депозитов. Например, крупнейшие российские компании обычно платят 7-9% годовых только в виде дивидендов, без учета возможного роста котировок их ценных бумаг. В свою очередь, на подобные банковские ставки не всегда можно рассчитывать.

2. Сложный процент. Еще Альберт Эйнштейн называл сложные проценты самой могущественной силой во Вселенной.

Если доходы, полученные от инвестиций за конкретный период времени не тратить, а использовать для увеличения объема вложений (это называется реинвестированием), создается эффект «финансовой лавины». Допустим, изначально мы инвестировали 1 000 рублей и получили на эту сумму доход в 10% за год. Если мы сохраним этот доход и используем его для увеличения общей суммы наших вложений, в следующем году та же самая доходность в 10%, будет увеличивать уже 1 100 рублей, а не 1 000 рублей, как было год назад. Через 12 лет наш капитал утроится, в сравнении с первоначальным значением. Без эффекта сложного процента этот процесс занял бы 20 лет.

3. Налоговые льготы. Государство не только положительно относится к тому, что его граждане инвестируют на фондовом рынке, но и стимулирует их к этой деятельности, предоставляя послабления в уплаты налогов от доходов, полученных на бирже. С этой целью в отечественном законодательстве существует ряд норм, характерных именно для нашей страны, которые позволяют частному инвестору серьезно экономить на уплате налогов.

Самые известные – это возможность открывать брокерские счета в форме индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), а также льгота по долгосрочному владению ценными бумагами.

Например, инвестируя через ИИС, мы имеем возможность возвращать ранее уплаченный налог на доходы физических лиц (вычет типа «А») или вовсе не платить данный налог с прибыльных операций по сделкам, проведенным на ИИС (вычет типа «Б»).

Сэкономленные на налоговых платежах средства повышают нашу доходность. Например, применяя вычет типа «А», сумма до 400 000 рублей, которую инвестор положил в течение года на ИИС, гарантированно даст 13% прибыли. И это помимо возможного дохода, который принесут приобретенные на этот же счет активы.

Подробнее об ИИС и всех его преимуществах и ограничениях мы подробно поговорим в дальнейшем.

Льгота по долгосрочному владению ценными бумагами позволяет инвестору получить налоговый вычет при уплате налога на доходы физических лиц (НДФЛ) от продажи ценных бумаг, обращающихся на российских биржах и бывших в собственности инвестора в течение трех и более лет. Указанная льгота фактически освобождает полученный от долгосрочных инвестиций доход от необходимости уплачивать с него налоги. Об особенностях применения этой льготы и её ограничениях мы также поговорим в дальнейшем.

4. Брокерская доступность. Развитие информационных технологий привело к тому, что инвестирование, с технической точки зрения, стало легким и удобным занятием. Большинство брокерских счетов сегодня открываются удаленно и очень быстро, а доступ к ним возможен из любого места, где есть выход в интернет. Приложения брокера устанавливаются на мобильные устройства, а простота и удобство их интерфейса способствует тому, что разобраться как совершать сделки и отслеживать показатели своего счета может практически любой человек. В последние годы сокращаются и комиссии брокеров, что также делает биржевую торговлю более предсказуемой и доступной.

5. Низкий порог входа. Стоимость многих ценных бумаг на бирже составляет 500-1 000 рублей. Есть и такие, которые можно купить буквально за несколько рублей. И это совершенно не значит, что данные бумаги плохие или никому не нужны. На фондовом рынке цена акций в абсолютном значении никак не коррелируется с «качеством» компании.

Кроме этого, на бирже можно покупать фонды и через них владеть активами в весьма «дорогих» компаниях. Например, покупая одну акцию фонда, инвестирующего крупнейшие мировые технологические компании, инвестор тем самым вкладывает свои средства сразу в десятки передовых ИТ-компаний, таких, как, например, Microsoft, Apple, Google и Nvidia.

6. Высокая ликвидность. Это означает, что почти любой актив на бирже можно быстро купить или продать, а затем вывести деньги с брокерского счета. Порой на этот процесс уходит меньше минуты. Сравните это с ситуацией, когда в качестве объекта инвестиций вами приобретается квартира, а спустя какое-то время, когда вам срочно потребовались деньги, вы решаете ее продать. Временные затраты здесь, в сравнении получением денег за купленные вами на бирже бумаги, будут весьма критичными.

7. Простые и дешевые валютные операции. Купив валюту в обменном пункте или банке, вы пользуетесь услугами посредника. Операции через них обойдутся вам дороже, так как придется оплачивать дополнительные комиссии и больший спред – разницу между той ценой, по которой посредник купил валюту, и той, по которой он продал ее вам. На бирже вы всегда покупаете валюту по текущему курсу и с минимальными комиссиями. Это может быть удобно и для целей, прямо не связанных с инвестированием. Например, вы собираетесь в зарубежную поездку и хотели бы купить валюту и вывести средства на свою мультивалютную карту. Биржа – один из удобных способов сделать это.

8. Чудесное, но непредсказуемое будущее. Никто не знает, сколько финансовых, экономических и пенсионных реформ ждет нас в ближайшие 10-20 лет. Никто не знает, какой будет ваша государственная пенсия, когда придет время уходить на заслуженный отдых. Однако что-то мне подсказывает, что, какого бы размера эта пенсия ни оказалась, наверняка вы не будете удовлетворены ее. Может, стоить взять будущее в свои руки и обеспечить себе дополнительные финансовые накопления к тому времени, когда вы уже не сможете работать?

Даже одной из вышеизложенных причин достаточно, чтобы задуматься об открытии брокерского счета и начале инвестирования. Я же привел их целых восемь. Вам осталось выбрать только ту, которая вам кажется наиболее существенной.

Вопрос 2. Чем инвестиции на фондовом рынке отличаются от банковских вкладов?

При банковском вкладе вы вносите деньги в банк на определенный срок и под определенный процент. По завершении этого срока вы получаете свою первоначальную сумму, плюс накопленные проценты.

На фондовом рынке вы самостоятельно покупаете активы, самостоятельно определяете срок владения ими и не менее самостоятельно принимаете решения об их продаже. При этом вы можете получить как доход, если цена продажи конкретной ценной бумаги окажется выше цены ее покупки, так и убыток, если сложится противоположная ситуация.

Поэтому издалека кажется, что банковские вклады смотрятся предпочтительнее: вкладчик практически не рискует (кроме случаев банкротства банка, если вклад не застрахован) и всегда заранее знает какой доход он получит в будущем.

Однако это крайне упрощенное описание реальности. В этой самой реальности существует такая вещь, как инфляция, то есть обесценивание покупательной способности денег. Инфляция навряд ли когда-то исчезнет, так как является одним из столпов, на котором держится мировая экономика.

Вы отлично знаете, что в нашей стране инфляция не только существует, но и зачастую называется в числе серьезной социальной проблемы, так как ее размер обычно выше, чем в большинстве экономически развитых стран. Это приводит к тому, что если припрятать в «надежном месте» 1 000 рублей «на черный день», то через каждый год вы на эти деньги сможете купить все меньше и меньше товаров и услуг. Таким нехитрым образом «черные дни» становятся все чернее и чернее. Чтобы убедиться в этом, вспомните, сколько товаров вы могли купить на туже самую 1 000 рублей десять лет назад, и сравните с тем, сколько можете позволить себе сегодня.

Так вот, банки действительно предоставляют возможность положить деньги на депозит. В моменте проценты по вкладу могут быть выше номинальной инфляции, иногда примерно соответствовать ей, а иногда даже быть меньше. Тем не менее на длинной временной дистанции реальная инфляция съедает значительную часть вашего возможного дохода от банковского процента. И чем выше с стране инфляция, тем заметнее этот эффект.

В среднем, тем более, если смотреть в долгосрочной перспективе, инвестиции на фондовом рынке, благодаря времени и работе сложного процента, не только позволяют заработать больше, чем на обычном вкладе, но и значительно опередить инфляцию.

На иллюстрации выше можно увидеть на сколько доходность различных активов превышает величину инфляции на основе данных по рынку США за более чем 200 лет наблюдений. Статистические данные брались с учетом реинвестирования купонов по облигациям и дивидендов по акциям, то есть они показывают полную доходность различных групп активов.

Масштабные глобальные исследования подтверждают, что облигации, в среднем, приносят в год 2 – 3%, а акции 5 – 7% над величиной инфляции, практически в любой стране, где такие исследования проводились. Разумеется, проявляются подобные тенденции только на длительном горизонте инвестирования, так как в отдельные годы стоимость ценных бумаг может снижаться, и мы можем без труда найти периоды времени, когда банковские депозиты давали бы большую доходность, чем средняя величина по фондовому рынку за тот же период. Однако на длительном периоде времени средняя доходность биржевых инструментов практически всегда опережает и инфляцию, и банковские депозиты.

В свою очередь, вклады в банки, как правило, плохо защищают наши накопления от инфляции. Связано это с тем, что инфляция тоже «работает» (накапливает отрицательную доходность) по правилам сложного процента. Банковские депозиты со сложным процентом (с капитализацией доходов), которые позволили бы эффективно замещать инфляционные потери, встречаются нечасто и, как правило, снабжены множеством дополнительных и не удобных для потребителей условий.

Конечно, никто не будет спорить, что рисков на бирже больше, чем при хранении средств на счетах в банках. Связано это прежде всего с тем, что получить среднюю в данный момент доходность по банковскому депозиту достаточно просто и получится практически у любого, тогда как среднерыночной доходности на фондовом рынке еще нужно добиться. Но, благодаря дисциплине и соблюдению несложных правил, о которых мы поговорим ниже, эти риски можно в значительной степени минимизировать.

Чтобы оставить позади дискуссию о том, что выгоднее: вклад в банке или инвестиции на бирже, сошлюсь на личный опыт и приведу тренд-график моих накоплений. На нем вы можете увидеть мой реальный доход от торговли на бирже за последние 5 лет и сравнить с тем, как бы выглядел мой капитал, если бы я не вкладывал его в ценные бумаги, а положил бы на банковский счет по крайней высокой ставке в 10% годовых (чего в реальности мне достичь не удалось бы, так как такие ставки в течение всего указанного времени были попросту недоступны).

ИЛЛЮСТРАЦИЯ: ТРЕНД-ГРАФИК

Вопрос 3. Инвестировать на бирже, наверное, очень сложно?

Многие люди опасаются, что для биржевой торговли нужны очень обширные и специфические знания.  Хорошая новость заключается в том, что, на самом деле, инвестиции на фондовом рынке не требуют глубоких теоретических познаний, диплома экономиста и тайного посвящения в орден рептилоидов.