Оценка вероятности банкротства компании

Оценка вероятности банкротства компании
Сергей Каледин

В публикации вниманию читателя представлен теоретический материал для высшей школы – финансово-экономических ВУЗов по предмету «Финансовый менеджмент». В ней в лаконичной форме и доступно изложена тема: «Оценка вероятности банкротства компании», раскрыты основные положения данной проблематики. Представленная информация, несомненно, поможет преподавателю качественно донести до аудитории предложенный материал, а для слушателей – освоить предложенную проблему. Содержание актуально и будет полезно для широкого круга читателей.

Сергей Каледин

Оценка вероятности банкротства компании

1. Банкротство и финансовая реструктуризация

При управлении компанией, включая ее финансы, чрезвычайно важно распознавать признаки возможного банкротства и принимать соответствующие меры.

Банкротство означает неспособность компании оплачивать свои денежные обязательства, поэтому необходимо регулярно анализировать и прогнозировать движение денежных средств.

Индикаторами ухудшения финансового состояния компании, которое может привести к ее банкротству, являются: низкие показатели; большая доля долговых обязательств в активах; низкая величина отношения оборотного капитала к активам и к выручке от продаж; низкие рыночные показатели акций компании; низкий рейтинг кредитоспособности компании, что ведет к росту стоимости привлекаемых средств из источников внешнего финансирования, и др. Существуют различные методики, которые на основании расчета значений тех или иных количественных факторов оценивают вероятность банкротства компании.

Кроме количественных факторов при оценке возможности банкротства требуется учитывать качественные факторы, включающие:

плохую систему финансовой отчетности и неспособность контролировать расходы;

спад в промышленности;

неопытность и низкую квалификацию руководства;

высокую степень конкуренции;

неспособность получать финансирование в требуемом размере по приемлемой цене;

неспособность погашать просроченные обязательства;

Для устранения потенциальной угрозы банкротства принимают меры финансового и нефинансового характера. Финансовые меры, связанные с обеспечением ликвидности и платежеспособности, включают:

отказ от финансирования за счет крупных долговых обязательств;

ликвидацию убыточных подразделений компании и производственного оборудования;

повышение прибыльности активов;

увеличение оборотного капитала;

уменьшение дивидендных выплат;

продление сроков погашения долговых обязательств.

Меры нефинансового характера предусматривают:

диверсификацию производственной программы;

расширение маркетинговой деятельности;

разработку программ по сокращению расходов;

повышение производительности;

гибкую реакцию на изменения в технологии и др.

Антикризисное управление – направление деятельности службы отношений с общественностью, задачами которого являются:

прогнозирование кризисных ситуаций и разработка стратегий их сдерживания и опережения; а в условиях кризиса