Фондовый рынок для россиян

Кто, зачем и как выпускает (эмитирует) ценные бумаги? Ценные бумаги выпускают, чтобы привлечь деньги. Эмитент оценивает, сколько ему их нужно и в какой форме. Компания может «занять» деньги у будущих покупателей бумаг, пообещав им выплатить процент в будущем, – это она выпускает облигации, фактически долговые расписки. А можно получить деньги, предложив покупателям стать совладельцами компании, – разделить ее капитал на микродоли и продать их. Это будут акции. Затем компания определяет параметры ценных бумаг: их количество, стоимость одной бумаги, срок ее действия. Все это фиксируется в проспекте эмиссии. Потом проходит государственная регистрация выпуска. Только после этого акции/облигации размещают на бирже, где их могут приобрести инвесторы.

Как стать инвестором? Инвестор – это тот, кто вкладывает свои деньги, чтобы получить прибыль. На бирже инвестор покупает и продает ценные бумаги. Но купить их напрямую у эмитента или продать другому инвестору не получится. Для заключения сделок инвестору нужно открыть брокерский счет. Это специальный счет, с помощью которого можно покупать и продавать бумаги, а также видеть всю историю операций. Работать с таким счетом будет ваш официальный представитель на бирже – брокер.

Кто такой брокер и как с ним работать? Брокер – посредник между инвестором и эмитентом, профессиональный участник рынка, который совершает сделки с ценными бумагами для инвестора. Чаще всего функции посредников выполняют частные брокерские компании и банки. Для работы у них должна быть специальная лицензия, которую выдает Банк России. Проверить, есть ли у выбранного вами брокера лицензия, можно в Справочнике участников финансового рынка. Вы заключаете с брокером договор об обслуживании и открываете брокерский счет. Брокер по вашему поручению выполняет операции. С брокерского счета списываются деньги за покупку и комиссия брокера – плата за то, что он помог вам совершить операцию на бирже. Работая с брокером, нужно самостоятельно принимать решения о том, что и когда покупать и продавать. Ответственность за риски и сделки брокер не несет, он всего лишь ваши «руки» на рынке ценных бумаг – выполняет ваши поручения.

Брокерские счета никак не страхуются, что делать для защиты своих денег? Брокерская работа – во всем мире строго регламентируемый и лицензируемый вид деятельности. Просто так назваться брокером нельзя. Нужно получать соответствующую лицензию. Поэтому происшествия с брокерами очень редки. Защита же на фондовом рынке проста: выбрать солидного брокера. Если ваш брокер соблюдает закон, то при любых его проблемах ничего не пропадет. Деньги он вернет вам, а ценные бумаги переведет другому брокеру по вашему выбору. Ваши акции хранятся не у брокера, а в депозитарии. Это отдельная компания, которая независимо от брокера следит за тем, кто и какими бумагами владеет. Депозитарий – это не огромный сейф, а мощный сервер: бумаги хранятся в нем в виде цифровых кодов. Законно вывести бумаги из депозитария брокер может только по поручению клиента.

Бумаги и деньги хранятся отдельно, несмотря на то что в торговом терминале вы их видите рядом. Личные средства каждого клиента учитываются на отдельном счете. Брокер не смешивает их со своими деньгами и не может расплачиваться ими по своим долгам. Если брокер банкротится/лишается лицензии, то в течение трех рабочих дней он обязан уведомить вас об этом. Далее вы как можно быстрее пишете поручение на возврат денег и перевод бумаг к другому брокеру, и брокер выполняет поручение, выводя деньги и бумаги с ваших отдельных счетов.

Что такое индекс фондовой биржи? Фондовый индекс – сводный индекс, вычисляемый на основе цен определенной группы ценных бумаг, «индексной корзины». При расчете индекса его начальное значение может являться суммой цен или приравниваться к произвольному числу. Для обеспечения сопоставимости цены часто умножают на дополнительные коэффициенты. Для расчетов рублевого (ММВБ) и долларового (РТС) индексов Московской биржи обычно используются ценные бумаги 40–50 крупнейших компаний России (см. приложение 2).

Кто такие «быки» и «медведи»? «Быки» – биржевые игроки, играющие на повышение цен ценных бумаг (товаров, валюты). Предвидя повышение курса ценных бумаг и способствуя такому повышению, «быки» скупают ценные бумаги, курс которых должен повыситься, с тем чтобы потом продать по более высокой цене. Кличка «быки» связана со стремлением таких игроков поднять цены «на рога».

«Медведи» – биржевые игроки, играющие на понижение цен товаров, курсов ценных бумаг, валюты. Они продают на срок (с поставкой через определенный период) биржевые товары, которых у них нет в наличии, по курсу (цене), зафиксированной в момент сделки, в расчете купить их до момента исполнения сделки по более низкой цене и тем самым получить прибыль в виде разности цен. Слово «медведи» отражает тот факт, что они «заваливают» цены вниз, давят их.

Что такое «голубые фишки»? «Голубые фишки» – акции наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности. Blue chips («голубые фишки») – название, зародившееся в американских казино в прошлом веке.