Разбор опционных сделок

1 мая 2019 г.

Торговая идея: Z $ 33,40 (Zillow Group)

Покупка 16 августа колл с 35$ страйком за $3,50

Если вы когда-либо покупали дом, то вы понимаете неприятные моменты этого процесса… кроме фактического переезда. Много бумажной работы. Комиссии. Получение кредита. И так далее. И так далее.

Zillow (Z) – это компания, которая пытается изменить то, как мы покупаем дома – с того момента, когда вы думаете о том, где бы вы хотели жить, до, возможно, покупки одного из их домов, даже с кредитом у них!

В прошлом месяце компания объявила о новом подразделении «Жилищные кредиты», которое предлагает финансирование непосредственно от компании. Это часть их стремления упростить процесс покупки жилья.

С момента достижения максимума в 65 долларов в июне 2018 года акции были «наказаны». Почему?

Они тратят много денег, чтобы достичь того, чего хотят, не получая большой прибыли. Пока что! Компания прогнозирует годовой доход в размере 20 миллиардов долларов в течение следующих 5 лет. При цене 33 доллара компания Z сегодня стоит всего 7 миллиардов долларов. Много лет назад ходили слухи, что Google претендует на роль компании. Этого не произошло.

Но если есть один способ проникнуть внутрь дома, который является священным Граалем для этих компаний, занимающихся большими данными, то, возможно, Google может быть заинтересован здесь. (Тем более сейчас, когда они просто обсчитали The Street по доходам от рекламы)

Кто знает, что думает Google? Я просто думаю вслух.

На графике видно, что Zillow подскочили после их последнего объявления о доходах в феврале на большом объеме.

Недавно крупный продавец коротких позиций, который до сих пор ошибался, изменил свое решение и стал открывать длинные позиции. Это всегда является интересным развитием.

После отката вмешались покупатели опционов и купили августовские коллы по 35 долларов 5000 раз.

Я смотрю на этот график в сочетании с тем, что делает компания, и вижу хорошее вознаграждение за риск. ЕСЛИ он повернется… ЕСЛИ… тогда акция пойдет вверх.

Мы получаем два заработка, на следующей неделе и в первую неделю августа.

Давайте проследим за этой покупкой колл Z от 16 августа с 35$ страйком за $3,50. Наш целевой диапазон цен на акции составляет 45-50 долларов.

3 мая 2019 г.

Торговая идея: MT $ 20,62 (Arcelormittal SA) Покупка 21 июня пут с 20$ страйком за $0,90

Верхняя диаграмма представляет собой недельный график за 4,5 года компании ArcelorMittal (MT), крупнейшего в мире производителя стали. Можно с уверенностью сказать, что 20 долларов являются важным опорным уровнем для этих стальных акций.

Знаете, что еще важно?

Вы только посмотрите на второй график… Китай.

Китай производит более 50% мировой стали. Китай тормозит?

Ну не спрашивай их. Но многие игроки хедж-фондов делают (и делали) ставки против Китая. И если вы делаете ставку против Китая, то вы делаете ставку против сырьевых товаров.

Учреждения используют майские опционы в MT, чтобы скорректировать свои короткие позиции с учетом прибыли на следующей неделе. Имейте в виду две вещи:

1. Китайско-американская сделка (или нет?) ожидается на следующей неделе.

2. США Steel (X) опубликовала прибыль после звонка в четверг, и акции немного выросли. Это после того, как акции обрушились более чем на 30%.

Эта идея мне интересна, потому что легко увидеть ситуацию.

Плохая прибыль, прорыв в 20 долларов и начинается лавина продаж.

На рынке, который, кажется, растет каждый день, предлагается большое вознаграждение за риск.

Мне нравятся 20-долларовые путы MT от 21 июня за 0,90 доллара. Целевой диапазон цен на акции составляет 15,50-16,50 долларов.

Вчера был сумасшедший день.

Китай против США

Будут они или не будут иметь дело?

Трамп позирует? Или это реально?

Благодаря всем этим объявлениям мы получим несколько интересных ходов, и наша работа будет заключаться в том, чтобы попытаться организовать несколько хороших игр с вознаграждением за риск. Вот одна сделка, которая показалась мне интересной сегодня… Nike (NKE). Акции сильно пострадали от объявления тарифов в Китае, упав почти на 3%. Они не вернулись, как и общий индекс. И почему бы нет?

Китай был главным (единственным?) ярким пятном для этого мирового бренда. Выручка там подскочила на 19% в прошлом квартале до $1,6 млрд. Это 16% от их общего дохода (9,6 млрд долларов). Короче говоря, Китай важен для NKE. Но похоже, что акции встроили часть этого страха в цену. NKE сейчас на 7% ниже максимума 18 апреля в 90 долларов. Учитывая все эти новости о Китае, вошел крупный инвестор и купил почти 20 000 опционов колл от 24 мая по 84 доллара по цене от 1,40 до 1,70 доллара.

Наблюдая за тем, как он торгуется весь день, я продолжал спрашивать себя: «Почему 24 мая?» Что этот покупатель пытался рассказать нам об этой дате?

К тому времени не будет объявлено о доходах или запланировано какое-либо мероприятие NKE. 24 мая – еженедельный вариант. Почему не обычное истечение в мае (17 число) или даже в июне?

Немного покопавшись, я нашел достаточно вескую причину. Ожидается, что Foot Locker представит отчет 24 мая. Foot Locker – крупный продавец кроссовок NKE. Кто-то понял, что цифры Foot Locker будут лучше, чем ожидалось? Судя по тому, как торгуются акции, не похоже, чтобы The Street многого ждала. Мне нравится здесь вознаграждение за риск при положительном исходе этой тарифной войны.

Купите коллы NKE от 31 мая с $84 страйком за $1,86. Мне нравится дополнительная неделя на 0,25 доллара больше. (Надеюсь, вы сможете снизить его, если будете больше говорить о негативных тарифах).

Целевая цена акции – это движение обратно к максимуму в 90 долларов.

8 мая 2019 г.

Торговая идея: AAL $ 83,57 (American Airlines)

Покупка 16 августа Колл с 37$ страйком за $1,39

Авиакомпании были исторически сложными инвестициями в долгосрочной перспективе. Слава Богу, мы не пытаемся сделать это здесь.

Одно можно сказать наверняка, когда The Street решает, что пришло их время… эти акции взлетают. Достаточно взглянуть на Delta Airline (DAL) в последнее время. От 48 до 58 долларов за 2 недели!

American Airlines принимает решение.

Тот момент, когда он решает, вырвется ли он из этого 18-месячного спада.

В последнее время было много приправленных колл-покупок, с несколькими крупными покупками. Мое внимание привлекли 16 000 июньских коллов с $37 страйком от 26 апреля по $0,35-0,40.

Это заставило меня снова взглянуть на этот график.