Финансовые коэффициенты. Учебник по финансовому анализу малого бизнеса для кредитных специалистов

Описание и формула расчета

Показывает способность компании погашать свои краткосрочные финансовые обязательства за счет оборотных активов.

Напомним, что оборотные средства включают в себя следующие статьи:

– Касса

– Расчетный счет

– Сбережения

– Дебиторская задолженность покупателей

– Товары в пути

– Предоплата поставщикам

– Товарно-материальные запасы, готовая продукция, сырье, полуфабрикаты

– Прочие оборотные активы

Напомним, что краткосрочные обязательства – это обязательства со сроком погашения до 12 месяцев.

Нормативное значение

Нормальным считается значение равное или больше 1, что означает превышение оборотных средств компании над краткосрочными обязательствами.

Финансовый анализ

Коэффициент ликвидности имеет большую значимость при анализе предприятий сферы торговли, так как в таком бизнесе, как правило, присутствует значительная доля оборотных средств, которые, в свою очередь, зачастую формируются за счет товарных кредитов.

Ситуация, когда коэффициент меньше 1, может говорить о том, что компания направила краткосрочные заёмные средства не в оборотные активы, а, например, в основные средства. Это может создать риск потери ликвидности компании, так как основные средства обладают низкой ликвидностью и, как правило, не могут быть быстро обращены в деньги для покрытия обязательств.

Для предприятий сферы услуг, где, как правило, не бывает большого объема оборотных средств, коэффициент может быть ниже 1, и это не означает наличия трудностей с ликвидностью.

Задача. Торговля

Компания занимается оптовой торговлей продуктами быстрого приготовления (каши, супы, сухие завтраки и прочее). Запрашивается кредит в сумме 1 000 000 рублей сроком на 12 месяцев на пополнение оборотных средств.

Вопрос: Рассчитайте и проанализируйте коэффициент текущей ликвидности.

На момент посещения бизнеса клиента кредитным специалистом были получены следующие сведения:

Решение

Коэффициент текущей ликвидности = 3 800 000 / 2 800 000 = 1,36.

Значение коэффициента в пределах нормы, ликвидность достаточная, т.е. предприятие сможет погашать свои краткосрочные финансовые обязательства за счет оборотных средств.

Задача. Услуги

Бизнес клиента – салон красоты (парикмахерские услуги и ногтевой сервис). Запрашивается кредит в сумме 300 000 рублей сроком на 12 месяцев на покупку оборудования.

Вопрос: Рассчитайте и проанализируйте коэффициент текущей ликвидности.

На момент посещения бизнеса клиента кредитным специалистом были получены следующие сведения:

Решение

Коэффициент текущей ликвидности = 170 000 / 400 000 = 0,43.

Значение коэффициента значительно ниже нормы, на момент финансового анализа имеются трудности с ликвидностью, т.е. у предприятия могут возникнуть сложности с погашением своих краткосрочных финансовых обязательств за счет оборотных средств. Однако такая ситуация характерна для предприятия сферы услуг, так как в большинстве случаев в услугах отсутствуют товарные запасы, которые обычно формируют большую долю оборотных средств. Но для более взвешенного и точного анализа необходимо выяснить фактическую цель кредита, остаток по которому составляет 370 000 рублей.

Задача. Производство

Компания занимается производством и продажей мясных полуфабрикатов. Запрашивается кредит в сумме 2 500 000 рублей сроком на 36 месяцев на покупку нового технологического оборудования.

Вопрос: Рассчитайте и проанализируйте коэффициент текущей ликвидности.

На момент посещения бизнеса клиента кредитным специалистом были получены следующие сведения:

Решение

Коэффициент текущей ликвидности = 750 000 / 350 000 = 2,14.

Значение коэффициента в пределах нормы, ликвидность достаточная, т.е. предприятие сможет погашать свои краткосрочные финансовые обязательства за счет оборотных средств.

4.2. Коэффициент срочной ликвидности

Описание и формула расчета

Показывает способность компании выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства только за счет наиболее ликвидных оборотных активов.

Напомним, что к ликвидным оборотным средствам относятся следующие статьи:

– Касса

– Расчетный счет

– Сбережения

– Дебиторская задолженность покупателей

Нормативное значение

Нормальным считается значение равное или большее 0,7, что означает возможность компании погашать свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидными средствами в большем объеме.

Однако указанного соотношения может оказаться недостаточно, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой при значительном ухудшении в экономике будет трудно своевременно взыскать. В таких случаях для снижения риска потери ликвидности компании требуется иметь большее значение коэффициента.