Вертикальный предел.

Депозитарий – организация, оказывающая услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарием может выступать только юридическое лицо.

Ну вот, скажите вы, еще одна организация, с которой придется иметь дело, и не бесплатно. И вы окажитесь правы. Для полноценной работы на бирже и торговле ЦБ (ценными бумагами), вам необходимо заключить договор с депозитарием, в котором будет вестись учет ваших ценных бумаг.

Депозитарный договор – документ, регламентирующий взаимоотношение депонента (вас) и депозитария.

Деятельность депозитариев регулируется законом «О рынке ценных бумаг». После заключения договора на депозитарное обслуживание, т.е. договор на хранение ценных бумаг и/или учет прав на них, вы будите называться депонентом. Для вас, как для клиента депозитария открывается счет для учета ценных бумаг, именуемый в дальнейшем «счет депо».

Не путайте счет в банке, “брокерский счет” и “депозитарный счет” это разные вещи.

Где же его искать, этот депозитарий?

Какой из них лучше, какой хуже?

Как раз это не проблема, т.к. обычно во время подписания брокерского договора, вас, в вежливой форме, попросят подписать договор с депозитарием партнером компании брокера. В данный момент, каждый уважающий себя брокер, имеет привычку заводить свой депозитарий с примерно похожим названием, и вам не придется бегать и что-то искать.

Выбрав брокера, вы невольно выбираете депозитарий, с которым вам придется работать. В этом нет ничего страшного.

Депозитарий – второе звено, в цепочке от вас независящих потерь. За свои услуги депозитарий, как любая уважающая себя организация, берет деньги, а вы, хотите этого или нет, отдаете свои кровные. Но и расстраиваться ненужно. Если вы выбрали брокера, входящего в ТОП 20, то депозитарии у него обычно дотационный (на момент написания книги так оно и было), и не взимает с КЛИЕНТОВ компании плату за свои услуги, либо эта плата бесконечно мала.

Кроме депозитариев учет и ведение ценных бумаг осуществляет регистратор.

Регистратор – это организация, осуществляющая по договору с эмитентом деятельность по ведению и хранению реестра именных ценных бумаг.

Реестр ценных бумаг – список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им бумаг.

Эмитент может самостоятельно выполнять функции держателя реестра.

Эмитент – это лицо выпустившее ценную бумагу.

Однако если число владельцев ценных бумаг превышает 500, то эмитент не вправе вести реестр и должен заключить договор с организацией, выполняющей функции регистратора. В реестр могут вноситься не только имена владельцев ценных бумаг, но и номинальных держателей ценных бумаг.

Номинальный держатель – это лицо, которое держит ценные бумаги, не являясь их владельцем, от своего имени в интересах другого лица.

В качестве номинальных держателей, как правило, выступают профессиональные участники РЦБ. Номинальные держатели регистрируются в реестре по поручению владельца. Операции с ценными бумагами между владельцами бумаг одного номинального держателя не отражаются у держателя реестра или депозитария, клиентом которого он является. В то же время регистратор имеет право требовать от номинального держателя предоставления списка владельцев ценных бумаг, держателем которых он выступает.

Регистратор обязан по требованию владельца или номинального держателя представить ему выписку из реестра по его лицевому счету.

Выписка – это документ, в котором указывается владелец лицевого счета, вид и количество принадлежащих ему ценных бумаг, а также иная информация, относящаяся к этим бумагам на дату его составления.

Деятельность по ведению реестра не допускает совмещения ее с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ.

Фактически, вы как владелец акции никогда в жизни не будете держать акцию в руках. Однако, дабы подтвердить свои права на эти акции и похвастаться перед знакомыми, вот мол они, вы можете запросить выписку из реестра ЦБ (или депозитария), подтверждающую ваши права на ту или иную акцию.

Наконец вы заключили все необходимые договора.

Деньги! Что делать с ними, куда их перечислять или кому нести?

Существует два варианта:

– Первый и простой (наличные деньги). Если у выбранного вами брокера есть касса (не у всех брокеров есть свой банк), вы просто вносите деньги в кассу (для тех, кто привык по старинке, наличманом). Спустя какое-то время, вы их можете видеть на своем брокерском счету (не путать с банковским!!!).

– Второй еще проще (безналичный перевод). Если ваши деньги томились, где-то в сейфе, а у брокера, нет таки кассы. Вам придется взять у брокера реквизиты вашего брокерского счета для перечисления денег, на который вы и перечислите желаемую сумму. Вскоре, вы можете видеть деньги на своем брокерском счету и можете совершить свою первую сделку.

Вопросы, которые вас сейчас беспокоят (молодых, родившихся в эру цифры и виртуальности, могут и не волновать):

– Где же мои деньги и что я с ними могу сейчас делать?

– Не обманут ли меня?

Помните, любая деятельность на рынке Ценных Бумаг регламентируется законом, а следит за соблюдением оного Центральный Банк, ранее этим занималась Федеральная Служба по Финансовым Рынкам (ФСФР), а еще раньше (ФКЦБ).

Когда протекал процесс оформления договоров или даже раньше, вы уже примерно знали, что хотите купить. И единственный вопрос, который вас волновал, это “ГДЕ купить?”.

Дело в том, что по своей организационной структуре, рынок ценных бумаг, можно разделить на первичный и вторичный.

Первичный рынок – это рынок, на котором происходит первичное размещение ценных бумаг. Любая ценная бумага продается первый раз на первичном рынке. Т.е. определение “первичный рынок” относится к продаже новых выпусков ценных бумаг. После продажи ценных бумаг на первичном рынке лицо их выпустившее получает финансовые ресурсы, а бумаги поступают в руки первоначальных держателей. Из этого можно сделать вывод, что основная функция первичного рынка состоит в мобилизации новых капиталов.

Лицо, выпустившее ценные бумаги, называют эмитентом, а выпуск бумаг – эмиссией. Лицо, приобретающее ценные бумаги, гордо именуют инвестором. Но назваться можно как угодно. Определение инвестора и спекулянта будет дано немного позже.

После того как первоначальный владелец купил ценную бумагу, он вправе перепродать ее другим лицам, а те, в свою очередь, вольны продавать их следующим. Первая и последующие перепродажи ценных бумаг происходят на вторичном рынке.

Вторичный рынок – это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг. Основное отличие этого рынка в самой его сути. На нем не происходит аккумулирования новых финансовых средств для эмитента. На нем происходит только перераспределение ресурсов среди последующих владельцев. Вторичный рынок, являясь механизмом перепродажи, позволяет всем желающим свободно покупать и продавать бумаги.

Структуру вторичного рынка можно разделить на биржевой и внебиржевой рынки. Биржевой рынок подразумевает обращением ценных бумаг на биржах. Внебиржевой рынок соответственно обращение бумаг вне бирж.

Такое деление вторичного рынка связано с тем, что не все ценные бумаги могут обращаться на бирже. Исторически, вначале, возник внебиржевой рынок. В последующем рост операций с ценными бумагами потребовал организации более упорядоченной торговли. В результате появились фондовые биржи.

Кратко фондовую биржу можно определить как организованный рынок ценных бумаг. Это означает, что существует определенное место, время и правила торговли ценными бумагами. Классическая фондовая биржа представляет собой здание с операционным залом, где заключаются сделки с ценными бумагами. Нечто подобное еще можно наблюдать в американских фильмах про плохих биржевых махинаторов. Всеобщая компьютеризация и развитие информационных технологий привел к появлению электронных бирж.

Электронная биржа – это компьютерная сеть, к которой подключены терминалы компаний-членов биржи.

Если забыть о том, что существует могучий внебиржевой рынок. Где вы, как частное лицо, можете найти другое частное или юридическое лицо. И оно вам “впарит” (или вы ему) никому не нужный неликвид. То необходимо помнить о существовании так называемой биржевой торговли. Она сродни торговле на обычном вещевом рынке, с несколькими но. . .

Фондовая биржа – это институт, созданный для организации торговли ценными бумагами.

Помимо функции организации торговли ценными бумагами (акциями, облигациями, валютой, производными инструментами) она может осуществлять депозитарную и клиринговую деятельность. Фондовая биржа образуется в форме некоммерческой организации.

Очень часто задают вопрос: – “А зачем мне брокер?”.

Есть депозитарий – это святое, это понятно.

Зачем вам кому-то платить за то, что вы продаете и покупаете на свои кровные?

Ответ прост. Торговлю на бирже могут осуществлять только ее члены. Другие лица, желающие заключать биржевые сделки, обязаны действовать через членов биржи как посредников. Членами фондовой биржи могут быть только профессиональные участники РЦБ.

Вывод: Становитесь профессиональным участником рынка ценных бумаг, заключайте договор с биржей и тогда вам сам черт не брат.

А пока, к брокеру милости просим.