Биржевой роман

Однако колоссальное нервное напряжение на бирже всё-таки не прошло для меня бесследно. Изначально несколько до боли обидных проигрышных сделок подорвали мою веру в собственную, казавшуюся непогрешимой, систему. Затем, преследуемый неудачами, я начал копаться в себе, изнемогать от внутренней борьбы, иногда срываться и совершать не вполне обдуманные торговые операции, вследствие которых стал терпеть ещё большие убытки…

На моё счастье рядом со мной был мудрый учитель – дядя Билл. Он всегда был взвешен и спокоен, эмоции обходили стороной этого неординарного человека…

– Майкл, не переживай из-за случившихся проигрышей. Но не заигрывайся. Проиграть не страшно, это – часть нашего бизнеса. Без поражений не бывает побед. Страшно – играть без системы и, проиграв, желать отыграться во что бы то ни стало. Не позволяй эмоциям взять над тобой вверх, иначе работа-игра на фондовом рынке станет для тебя просто игрой. Ты должен либо строго следовать своей системе ведения торгов, либо не играть вообще…

Дядя Билл был, конечно, прав. Эмоциональные всплески бесполезны в рыночной игре. Ведь биржа – это место битвы не чувств, а интеллектов… Мне надо было взять себя в руки, и спокойно разобраться во всех своих ошибках.

– Ты переживаешь переходный период, Майкл, – дядя Билл, как никто другой, понимал моё состояние. – Но он пройдет – даже не сомневайся. Если же ты хочешь углубиться в первостепенные причины своих проигрышей, то задумайся над одним вроде бы далёким от биржи вопросом: Кто больше совершает аварий – водители автомобилей со стажем до 1 (одного) года, от 1 года до 2 (двух), или от 2-х до 3-х лет? – дядя Билл в упор посмотрел на меня довольный образностью своего сравнения.

– Минуту назад я бы ответил, что со стажем до 1 года, – улыбнулся я.

– И, конечно, ошибся бы, – улыбнулся в ответ дядя Билл. – Согласно статистике больше всего аварий совершают не новички, а те, кто имеет опыт вождения именно от 1 (одного) года до 2-х лет. В этом заключён очень глубокий смысл, который выходит за рамки дорожного движения…

– Я понимаю ход твоих мыслей. Суть в том, что начинающие водители, как и новички на бирже, предельно осторожны. Они зачастую перестраховываются. И… очень уважают правила и знания.

– Да, именно так, Майкл. Новички всегда очень внимательны. Они со всей серьёзностью относятся к событиям, происходящим вокруг. Однако затем, проехав определённый промежуток времени без аварий и инцидентов, они начинают мнить себя истинными ассами. Им уже кажется, что они достаточно опытны для того, чтобы позволить себе рисковать, и более профессиональны, чем это есть на самом деле. Дорога, которой их пугали, оказалась не столь страшна. Поэтому у новичков возникает эйфория. Они думают, что освоили многое из того, что им было нужно. Это называется иллюзией опыта…

– И это приводит к ошибкам…

– Да, неизбежно. Статистика в данном случае тебя не обманывает.

– Мне кажется, дядя Билл, что когда я только появился на бирже, я и волновался гораздо меньше.

– Это неудивительно, Майкл. Новички на рынке часто переживают гораздо меньше, чем опытные трейдеры. Так как им пока невдомек, на какие сюрпризы способен рынок, и чего именно стоит опасаться. Да, и нервы тоже со временем изнашиваются. Иметь крепкие нервы – это половина успеха на бирже.

Разговор с дядей Билом, как всегда, оставил после себя богатую пищу для размышлений. Мне не хотелось пройти до конца путь возомнившего себя ассом водителя…

– Я думаю взять тайм-аут, и не торговать пока на фондовом рынке, – в один день внезапно решил я.

– Мудрое решение, Майкл, – одобрил дядя Билл. – Тебе будет полезно побыть одному, и понаблюдать за биржевыми торгами со стороны…

Где-то около месяца я вообще не появлялся на Нью-йоркской Фондовой Бирже. Впервые за неполные 5 лет у меня появилось много свободного времени. Я посвятил его чтению, но уже отдавал предпочтение книгам, связанным, так или иначе, с психологией торгов…

Вернувшись на Нью-йоркскую Фондовую Биржу, я, чтобы не поддаваться эмоциям, старался, как можно реже, смотреть на табло. Но, как и раньше, много общался с дядей Биллом, который продолжал давать мне очень ценные, дельные советы.

– Одна из твоих главных ошибок состоит в том, Майкл, что ты слишком сфокусирован на прибыли. И категорически не приемлешь убытки. Ты, наверное, Майкл, обращал внимание на то, насколько тяжело психологически закрывать сделку с убытком. Как будто бы всё твоё естество восстаёт против этого. И не так уж важна величина убытка. Вот, например, у тебя активны 2 сделки – одна в минимальном плюсе, другая в незначительном минусе. Какую из них ты предпочёл бы закрыть?

– Ту, что в плюсе, – незамедлительно ответил я.

– Так скажут многие, но это вовсе не значит, что это верно.

– Почему, дядя Билл?

– Потому что та сделка, что была в плюсе, могла обладать ещё большим выигрышным потенциалом. Закрыв её, ты, возможно, расстался с курицей, несшей тебе золотые яйца. А сделка, что была в минусе, могла, напротив, быть изначально неудачным выбором. И потому целесообразным было бы закрыть именно её, зафиксировав минимальный убыток…

– Ты хочешь сказать, дядя Билл, что настоящим профессионалом в трейдинге можно назвать только того, кто может признаться самому себе в собственных ошибках, – задумчиво произнёс я.

– Да, я это имел в виду, Майкл. Хотя выигрывать, конечно, намного приятнее. Но это эмоции, тебе же нужно видеть всю картину в комплексе…

Несколько дней я переваривал сказанное дядей Биллом. Действительно, мой подход к делу не был достаточно профессионален. Мне необходимо было продолжать учиться. Прежде всего, умению держать себя в руках…

– Если полноценно использовать технический анализ, то проблем с психологией не возникает, – убеждал меня Джонатан. – Вот, я, например, выработал чисто механический вариант трейдинга. Вхожу в рынок и выхожу из него только согласно своим техническим индикаторам и сигналам. Не оставляю даже маленькой лазейки для субъективного подхода. Делаю только то, что мне надлежит делать.

– Это всё до той поры, пока у тебя всё складывается удачно. Когда же случаются проигрыши, тогда и начинаются сомнения и терзания, и ты впадаешь в психологическую яму, – отвечал ему я.

Я не был апологетом технического анализа. В своей деятельности я, будучи учеником дяди Билла, опирался больше на фундаментальный анализ фондового рынка.

– Майкл, момент для входа в рынок определить не так уж и просто, но всё же это значительно проще, чем определить момент выхода из него, – слова дяди Билла отпечатались в моей памяти.

– Выигрывая недостаточно много, торопясь с закрытием сделки, ты обрекаешь себя на проигрыш. Терпение и ещё раз терпение будет твоим ключом к успеху, – дядя Билл, редкий случай, был одинаково силён и как теоретик, и как практик биржевых торгов.

– Но где взять это терпение? – вздыхал я.

– Тебе может показаться странным, но самое главное во время биржевой игры это – не думать о деньгах. Да первым долгом ты должен забыть про то, что акции или товары это – деньги. Ты должен внушить себе, что всего лишь решаешь конкретную логическую задачу. Лично я никогда не говорю себе, что выиграл, например, 100 долларов. Вместо денег у меня в голове одни пункты – я думаю только о том, на сколько именно в пунктах изменилась цена…

Дядя Билл продолжал философствовать на тему акций: – Я давно обратил внимание, Майкл, на то, что людям гораздо легче решиться на покупку, чем на продажу акций. Это объяснимо тем, что покупка сама по себе как бы более естественна для человеческой природы, чем продажа. Со временем инвестор сродняется с тем, что окружает его, прирастает к тому, что у него есть. Ему становится психологически тяжело расставаться с ценными бумагами, и начинать новую биржевую жизнь…

Помимо дяди Билла, на Нью-йоркской Фондовой Бирже был ещё один человек, терпеливо обучавший меня тому, что касалось психологии биржевых торгов. Это был трейдер, которого все звали «психолог Гарри». «Психолог Гарри» был закадычным другом «хаоса Шона». Прозвище своё он получил за чрезмерную страсть к психологическим трюкам и изыскам. Он любил разглагольствовать о важности психологической подготовки, но при этом сам нередко оказывался жертвой излишнего биржевого напряжения…

– Не удивлюсь, если узнаю, что «психолог Гарри» сам навещает психолога, – со снисходительной улыбкой говорил мне про него брокер Том.

«Психолог Гарри» был импозантный мужчина средних лет, склонный к проявлению внешних эффектов. Всегда одетый с иголочки, он излагал на фоне дыма дорогих сигар свои замысловатые психологические истории.

Любимой его притчей была история про 10-долларовый портсигар, который можно продать на своеобразном аукционе за 100 и более долларов, если, конечно, соблюсти два условия… Во-первых, это бонус в 10 долларов, который получает покупатель, победивший в аукционе. А во-вторых, самое главное, это штраф в размере предложенной ставки, взимаемый с участника аукциона занявшего второе место. Таким образом, получается, что победителю выгодно заплатить за 10-долларовый портсигар до 20 долларов, так как 10 долларов всё равно возвращаются ему в виде бонуса. Быть же на втором месте невыгодно с самого начала торгов. Поэтому постепенно в процессе аукциона отсеиваются те, кто понимает, что имеется мало шансов занять первое место, и боится оказаться вторым. В любом случае, в конечном итоге, в игре остаются 2 человека. Когда цена достигает 20 (двадцати) долларов, они начинают бороться, в сущности, за то, кто проиграет меньше. Допустим, ставка первого участника – 22 доллара, а ставка второго – 21. Значит, первый проигрывает 2 доллара (22 минус цена портсигара (10) минус бонус (10)), а второй – 21. Поэтому второй участник для того, чтобы проиграть меньше продолжает поднимать ставку[24 - В экономической литературе подобный эффект часто называется парадоксом Базермана, в честь профессора Макса Базермана.].

В этой притче вся суть фондового рынка. Сначала люди борются за выигрыш, а затем незаметно для самих себя сталкиваются с неизбежностью большого проигрыша.

– Понимаешь, Майкл, – говорил мне «психолог Гарри», окутанный в клубы табачного дыма, – биржа очень сложный механизм. Причём в ходе торгов ярко проявляется эффект Лейк-Уобегона[25 - Иллюзия самопревосходства. Психологический эффект, названный в честь радиопостановки Гаррисона Кейлора, в которой рассказывалось о вымышленном городе Лейк-Уобегон, где «все женщины сильные, все мужчины привлекательные, а все дети обладают способностями выше среднего уровня». Радиопостановка была популярна в 1970-е годы.]. Да, большинство людей считают себя выше других. Преподаватели считают себя умнее своих коллег по работе, студенты считают себя одарённее одногруппников и т. д. Однако при всём при этом завышенная самооценка в некоторых сферах деятельности весьма полезна, и помогает людям реализоваться, добиться успеха. Но применительно к бирже она губительна. За иллюзию самопревосходства приходится расплачиваться своими кровными деньгами.

– Да, очень малое количество людей способно оценивать себя адекватно, – согласился я.

– Своё сознание не изменить, Майкл. Нельзя заставить человека себя не переоценивать. Только время и опыт могут внести свои коррективы, – «психолог Гарри» говорил доходчиво и складно.

– А помимо переоценки своих способностей, что ещё мешает добиваться успеха на бирже с точки зрения психологии?

– Конечно, это эмоции – страх и жадность, из-за которых теряется способность трезво мыслить. К тому же на бирже присутствует «феномен лёгких денег». Всегда кажется, что выиграть значительно легче, чем это есть на самом деле. На многих губительно действует и первый большой успех, так как он порождает «иллюзию контроля» рынка. Трейдер начинает верить в то, что отныне всё будет идти только по намеченному им плану. Потом, когда случаются проигрыши, психика трейдера начинает ломаться.

– Я думаю, что каждый трейдер должен через это пройти.

– Да, это школа жизни. Нельзя научиться воевать по книжкам…

«Психолог Гарри» посоветовал мне вести «дневник трейдера».

– Это очень полезная штука, Майкл. Ты там будешь расписывать все свои сделки. И, самое главное, мотивы, побудившие тебя войти в рынок. Время от времени ты будешь перечитывать свои записи, анализировать ошибки и делать выводы.

– Ты сам ведёшь «дневник трейдера», Гарри?

– Честно говоря, нет, Майкл. Начинал пару раз и… не хватало терпения, – небрежно бросил «психолог Гарри». И добавил: – Но вот аутотренинг регулярно провожу.