Деньги и денежное обращение в трудах Л.А. Лунца

Система действующего валютного законодательства

Революционная законность. 1926. № 15–18. С. 54–56.

Советское законодательство об операциях с иностранною валютою и валютными ценностями представляет не только практический, но и теоретический интерес: интерес этот определяется тою связью, которую имеют мероприятия валютного характера с политикой в сфере денежного обращения и внешней торговли.

По действующему праву, иностранная валюта является товаром, обращение которого строго регламентировано законом. Орудием же обращения валюта служит лишь по сделкам внешней торговли. Валютное законодательство в настоящее время представляет собою довольно стройную систему норм, которые было бы весьма целесообразно подвергнуть согласованию и объединению в одном законе (т. е. кодифицировать). Эта кодификация в первоначальном виде была произведена Институтом Экономических Исследований НКФ под руководством проф. А.В. Венедиктова (Ленинград). Проект А.В. Венедиктова подвергся засим коренной переработке в Валютном Управлении НКФ Союза в связи главным образом с теми новеллами, которые имели место в 1925 г. В настоящей заметке мы, однако имеем в виду дать не изложение проекта кодекса, а характеристику системы действующих норм.

В период так называемого военного коммунизма, т. е. до конца 1921 г. благородные металлы и иностранная валюта принадлежали к предметам, изъятым из гражданского оборота. Иностранная валюта подлежала реквизиции с оплатою советскими денежными знаками по официально установленному курсу.

Мероприятия эти шли в унисон с уничтожением гражданского оборота и с заменою его централизованным коммунистическим хозяйством. Они были связаны также с абсолютною монополиею, которая в то время принадлежала Народному Комиссариату Внешней Торговли в области международных торговых сделок, а засим, и с тем болезненным состоянием, в котором тогда находилось денежное обращение Советской России: вследствие уничтожения денежных налогов, ввиду бесплатности государственных услуг все расходы правительства покрывались эмиссиею бумажных, так называемых советских денежных знаков, которые непрерывно падали в цене. Борьба с эмиссионным налогом нередко выражалась в форме приобретения валюты, которая, таким образом, могла бы вытеснить национальные деньги из сферы гражданского оборота, поскольку оборот этот еще не был заменен плановым распределением принадлежащих государству продуктов первой необходимости и предметов потребления – и сделать невозможным дальнейшее эмиссионное финансирование государственного бюджета.

«Новая экономическая политика», которая вызвала довольно значительный внутригосударственный гражданский оборот и сильно оживила международную торговлю Союза, не могла не вызвать изменений в области законодательства о внешней торговле и в области денежного обращения.

Право самостоятельного выхода на внешний рынок было предоставлено целому ряду крупных государственных и кооперативных организаций. В области денежного обращения отметим выпуски банковых билетов Государственным Банком (на основании декр. от 11 октября 1922 г.): банковые билеты выпускаются в червонцах, обеспечиваются депозитами ценностей в названном Банке, отличаются устойчивостью в своей покупательной силе. Весной 1924 г. денежная реформа была завершена выпуском устойчивых денежных знаков достоинством менее одного червонца: государственных казначейских билетов, а также серебряных и медных монет, эмиссия коих контингентирована и производится в определенном соотношении с выпуском банковых билетов. «Советские денежные знаки» были демонетизированы и выкуплены в казну.

Указанные реформы вызвали изменения в сфере валютного законодательства. Отныне законодательство это могло иметь целью лишь увеличение валютных ресурсов Государственного и других правительственных банков в интересах обеспечения эмиссии банкнот и финансирования внешней торговли государственных и кооперативных организаций. Задачи эти оказались неосуществимыми в порядке принудительной реквизиции иностранной валюты; необходимо было допустить развитие валютного и фондового рынка; при этом дальнейшая эволюция шла в направлении все большего и большего ограничения мер административного воздействия, которые заменялись мероприятиями оперативного регулирования валютного рынка.

В настоящее время золото и серебро в монете, слитках и изделиях, наличная иностранная валюта, а также выписанные в иностранной валюте векселя, чеки и переводы (платежные документы) могут быть предметом права собственности в неограниченном количестве и на любую сумму (декрет от 4 апр. 1922 г., – С.У. 22 г. ст. 318 – ст. 54 Гражд. кодекса). Сделки с благородными металлами в слитках и изделиях совершаются неограниченно на общих основаниях. Что же касается сделок с золотою и серебряной монетой дореволюционного чекана, с иностранною валютою (понимая под последнею также и выписанные в инвалюте платежные документы), то таковые допускаются лишь в пределах и порядке установленных специальными узаконениями (ст. 24 Гр. код.).

В порядке специального узаконения разрешено продавать золото и серебро в монете дореволюционного чекана Государственному Банку. Можно также закладывать и сдавать на текущий счет золотую и серебряную монету Госбанку, а равно сдавать их последнему по курсу в оплату переводов заграницу. Остальные сделки с этими предметами остались запрещенными (С.У. 22 ст. 318, ст. 310).

Иностранная валюта и выписанные в иностранной валюте платежные документы, допущенные к обращению в определенных законом рамках (ст. 24, прим. к ст. 181 Гр. к., а также ст. 87 Гр. к.). Рамки эти очерчены декретами от 15 февр. 1923 года о валютных операциях Собр. Узак. 23 г. ст. 189), от 17 июля 1925 г. о торговле фондовыми и валютными ценностями (Собр. Зак. 25 г. ст. 330) и Положением от 2 октября 1925 г. о товарных и фондовых биржах (Собр. Зак. 25 г. ст. 511). Руководящие правила изложены даже в Инструкции к названному декрету от 15/II-23 г. с последующими изменениями (С.У. 23 ст. 475 и Изв. ЦИК от 18/II-1925 г.).

Сущность этих положений может быть сведена к следующему:

Производство и прием платежей в иностранной валюте разрешается лишь по сделкам внешней торговли с учреждениями и предприятиями, находящимися заграницей; при этом представляется спорным, возможны ли валютные расчеты и платежи в пределах Союза по сделкам международной торговли. Вызывает также сомнения вопрос о том, запрещено ли исчисление платежей в иностранной валюте с уплатой в рублях по курсу на соответственную валюту; также прямое запрещение установлено лишь по договорам о праве застройки, о займе и по векселям, писанным в Союзе с платежом в Союзе (ст. 73 и 210 и соотв. ст. положения о векселях 1922); с другой стороны, по некоторым видам пошлин и сборов, закон устанавливает прямое разрешение валютных платежей (таможенные платежи, портовые, лоцманские и консульские сборы. (С.У. 21 ст. 243; 1922 г. ст. 232; 22 г. ст. 259; 22 г. ст. 762; 23 г. ст. 849; С.З. 25 г. ст. 53 п. 166).

Покупка и продажа валютных ценностей (иностранной валюты, выписанных в иностранной валюте платежных документов и благородных металлов в слитках и изделиях) разрешается свободно на общих основаниях, установленных для имуществ, не изъятых из гражданского оборота с соблюдением, однако, нижеследующих правил:

а) Покупка и продажа иностранной валюты[50] на биржах производится с соблюдением порядка, установленного для совершения биржевых операций.

б) Государственные, коммунальные и кооперативные предприятия, коим законом или их уставом не представлено право на производство операций с иностранной валютой, могут покупать и продавать иностранную валюту, а также золото и серебро в слитках лишь с разрешения Особого Валютного Совещания при НКФ Союза и его местных органов. Разрешения Особ. Вал. Совещания выдаются либо в виде общих разрешений на постоянное совершение указанных сделок, либо в виде специальных разрешений на отдельные операции. Отказ Особ. Вал. Совещаний в выдаче разрешения может быть обжалован в Совете Труда и Обороны.

в) В случае необходимости продать имеющуюся в их распоряжении иностранную валюту государственные, коммунальные и кооперативные учреждения и предприятия обязаны предложить ее Госуд. Банку СССР для покупки. Частные лица и предприятия, в случае необходимости продажи иностранной валюты, полученной ими от экспортных операций, также обязаны предложить таковую Государственному Банку. На заявления, подаваемые до 12 час. дня, Государственный Банк должен давать ответ о принятии или отклонении предложения в тот же день; на заявления, подаваемые после 12 час. дня – не позднее 12 час. следующего рабочего дня. Расчет за купленную валюту производится Государственным Банком по курсу не ниже курса покупателей на предыдущий день, согласно бюллетеня Котировальной Комиссии местной фондовой биржи. В случае отказа Государственного Банка от покупки валюты, таковая может быть продана на общих основаниях, изложенных выше (п. п. «а» и «б»).

Хранение иностранной валюты. Иностранная валюта может быть вносима во вклады и на текущий счет в Государственный Банк и другие кредитные учреждения, имеющие право на совершение валютных операций. При этом допускается выплата процентов в валюте счета (пост. ЦИК и СНК Союза от 30/Х-25 г. С.З. 574). В пределах Союза все государственные, коммунальные и кооперативные предприятия и учреждения обязаны держать всю имеющуюся в их распоряжении иностранную валюту на текущем счету в Государственном Банке или других кредитных учреждениях, имеющих право на совершение валютных операций, при чем эти последние кредитные учреждения обязаны держать упомянутые вклады на текущем счету в Государственном Банке. Частные лица обязаны держать на текущем счету в указанном порядке лишь валюту, полученную ими от экспортных операций (Пост. ВЦИК и СНК от 19/II-23 г. см. выше). О порядке хранения инвалюты заграницей – торгпредствами. Центросоюзом и кредитными учреждениями – см. пост. СНК Союза от 7/VIII-25 г. (С.У. 24 г. ст. 206).

Ввоз, вывоз и перевод валютных ценностей регулируется особыми правилами Пост. СНК СССР от 23/Х-23 г. (С.У. 24 г. ст. 82), от 19/V-24 г. (С.У. 24 г. ст. 643), от 12 IX-24 г. (С.З. 24 г. ст. 106), от 14/IV-26 г. (Изв. ЦИК № 86) и Инструкция от 5/XII-24 г. (Вестн. Фин. 25 г. № 23), которые могут быть сведены к следующему:

а) Разрешается свободный ввоз и пересылка в почтовых отправлениях иностранной валюты из-за границы в пределы Союза (Цирк. НКПиТ от 28/XI-23 г. № 24/178; Бюлл. НКПиТ № 46 от 8/XII-23 г.). Однако Наркомфину предоставляется право устанавливать ограничения в отношении отдельных видов иностранной валюты.

Поступающие из-за границы переводы в иностранной валюте, совершаемые через кредитные учреждения, выплачиваются кредитными учреждениями, имеющими право на совершение соответствующих операций, без ограничения суммы в валюте перевода либо, по соглашению с получателем, в валюте Союза по курсу дня. (На этот счет было Особ. Объявление от НКФ.)

б) Ввозимая российская золотая монета дореволюционного образца подлежит сдаче в таможенные учреждения для дальнейшей передачи в Госбанк, с выплатою сдающему лицу ее стоимости по курсу дня. Ввоз российской серебряной монеты дореволюционного образца воспрещен вовсе (С.У. 24 г. ст. 643).

в) Вывоз валютных ценностей выезжающими заграницу лицами допускается без особого разрешения при том условии, чтобы общая сумма вывозимых ценностей не превышала 300 рублей на одно лицо и сверх того 150 рублей на каждого члена семейства, выезжающего по паспорту главы семьи. Вывоз валютных ценностей лицами, кои подходят под действие особых на сей предмет международных соглашений, регулируется нормами, предусмотренными означенными соглашениями. Особому Валютному Совещанию предоставляется в уважительных случаях разрешать вывоз валютных ценностей заграницу и сверх вышеуказанных норм.

Вывоз и пересылка заграницу российской зол. и серебр. монеты дореволюционного образца допускается независимо от суммы лишь по специальным разрешениям НКФ Союза. Отметим тут же, что пересылка вышеупомянутой монеты в почтовых отправлениях внутри СССР также воспрещена под страхом конфискации (С.У. 24 г. ст. 613).

г) Перевод и пересылка валютных ценностей заграницу разрешаются на следующих основаниях: 1) перевод и пересылка валютных ценностей до 100 руб. в месяц на одно лицо производятся через Государственный Банк и др. кредитные учреждения, имеющие право на совершение соответствующей операции. Сверх этой нормы право перевода и пересылки валютных ценностей заграницу по операциям, совершаемым за свой счет и от своего имени, предоставляется без особых разрешений и без ограничений суммы Государственному Банку, Банку для Внешней Торговли, центральным органам Народного Комиссариата Финансов, Народного Комиссариата Внешней и Внутренней Торговли и госторгов Союзных Республик. 2) Для ведущих операции по внешней торговле смешанных акц. о-в, государственных и кооперативных организаций, имеющих право самостоятельного выхода на внешний рынок, а также для всех прочих кредитных установлений, имеющих право производства валютных операций (кроме Госбанка и Внешторга), лимит перевода и пересылки валютных ценностей заграницу устанавливается Особым Валютных Совещанием. 3) Перевод и пересылка заграницу валютные ценностей свыше 100 руб. в месяц всеми остальными учреждениями, предприятиями и лицами, а равно упомянутыми выше учреждениями и предприятиями, сверх предоставленных им льгот, производится по разрешениям Особого Валютного Совещания, которое выдает указанные разрешения при условии представления доказательств необходимости перевода или пересылки валютных ценностей для оплаты ввозимых товаров, покрытия накладных торговых расходов, выполнения ведомственных поручений и т. д. 4) Лицам, приезжающим из-за границы с целью временного пребывания на территории Союза и привозящим с собою или получающим через посредство кредитных учреждений иностранную валюту, разрешается беспрепятственно вывезти заграницу или перевести через кредитные учреждения равное количество ввезенной или полученной валюты в течение двух месяцев со дня въезда в пределы Союза. 5) Относительно пересылки золотой и серебряной монеты дореволюционного образца как заграницу, так и в пределах Союза см. выше. 6) Незаконно провозимая иностранная валюта конфискуется таможенными органами, как контрабанда, причем, в случае невозможности реализации документов в иностранной валюте (именные чеки и тратты, аккредитивы и т. д.) в доход казны взыскивается стоимость таковых ценностей по официальному курсу – во всех случаях с начислением штрафа, согласно ст. 262 Таможен. Уст. Союза (С.З. 25 г. ст. 53).

В целях учета оборотов иностранной валюты ряд правил устанавливает обязанность для государственных, коммунальных, кооперативных и частных предприятий, обязанных публичной отчетностью, представлять в определенные сроки и по определенной форме сведения в НКФ Союза относительно имеющегося у них запаса иностранной валюты, а также сведения о валютных операциях. (Инстр. НКФ, НКBT и ВСНХ от 18/I-24 г. о порядке и формах отчетности по производству валюты, операций Вестн. Финансов от 1/II-24 г. № 11).

В заключение отметим, что валютное законодательство относится к компетенции Союзного Правительства, так как оно должно быть отнесено к области мероприятий, связанных с укреплением денежной системы (ст. 1, п. «м» Союзной Конституции). Кодификация этого законодательства возможна также лишь в порядке общесоюзного закона.

Валютный вопрос в практике международных расчетов по облигационным займам

Москва: Фин. изд-во, 1926. – 12 с.

В послевоенных международных расчетах по облигационным займам валютная проблема по удельному своему весу имеет несомненно, первостепенное значение.

Основные вопросы, здесь возникающие, сводятся к следующему:

I. Как определяется расчетная денежная единица по облигациям, снабженным паритетами нескольких валют?

II. Может ли при обсуждаемых расчетах держатель облигации требовать учета падения покупательной силы денежной единицы?

III. Какое значение в международных расчетах имеют законы о переоценке денежных обязательств, изданные в некоторых государствах, в которых произошло полное обесценение довоенной денежной единицы.

Вопросы эти будут рассмотрены нами в отношении к облигационным займам как публично-правовым (выпущенным государствами, городскими самоуправлениями и публичными учреждениями), так и частноправовым (выпущенным банками, торговыми и промышленными предприятиями). То обстоятельство, что по займам государств или городов в качестве должника выступает юридическое лицо, являющееся вместе с тем носителем публичной власти, – не имеет значения при обсуждении вопроса о материальных правах кредиторов – держателей облигаций. Особенности публичных займов коренятся главным образом в процессуальной стороне вопроса: по государственным займам возможна репудиация, одностороннее изменение условий займа; по займам этим невозможно без согласия должника судебное разбирательство, немыслимо обращение взыскания на имущество должника и т. д. Но эта процессуальная сторона проблемы выходит за пределы нашего исследования.

Из юридической литературы по интересующим нас вопросам особого внимания заслуживают следующие работы: Jèze. La monnaie de paiement dans les contrats entre partieuliers et dans les emprunts publics d’Etat. Paris, 1923. – Mater. Traité juridique de la monnaie et du change. Paris, 1925. – Schkaff. La dépreciation monétaire, ses effets en droit privé. Paris, 1926. – Scaduto. I dabiti pecuniari e il deprezzamento monetario. Milano, 1924. И, наконец, Nussbaum. Das Geld in Theorie und Praxis des deutschen und ausländischen Rechts. Tübingen, 1925 (наиболее полное и теоретически ценное из новейших юридических исследований о деньгах и денежных обязательствах).

Вопрос о переоценке денежных обязательств по германскому праву разработан с почти исчерпывающей полнотой в комментарии Mügel’a: Das gesamte Aufwertungs recht. Berlin, 1925.

I. Как определяется расчетная денежная единица по облигациям, снабженным паритетами нескольких валют.

По займам, снабженным паритетом нескольких валют, возникает вопрос: кому принадлежит право выбора валюты расчета – должнику или кредитору (держателю облигации)? До мировой войны вопрос это не имел особого практического значения, так как действительные курсы валют лишь незначительно отклонялись от паритетов, обозначенным на займах. В настоящее же время ввиду различной степени обесценения этих валют вопрос о правовом значении паритетов, обозначенных на займах, имеет первостепенное значение.

Возьмем в качестве примера Российский 5 %-ный государственный заем 1906 г.

В указе от 4-го апреля 1906 года министру финансов о выпуске Российского 5 % государственного займа 1906 года говорится: «Выпустить 5 % государственный заем на нарицательный капитал в 843 750 000 рублей, равных 2 250 000 000 франков, равных 1 818 000 000 имперских германских марок, равных 1 075 500 000 голл. гульденов, равных 89 325 000 ф. ст., равных 2 133 000 000 австро-венгерских крон на следующих основаниях:

Облигации сего займа выпускаются именные и на предъявителя достоинством в 500, 2 500 и 5 000 франков, считая каждые 500 франков равными 187 р. 50 к., равными 404 имперским германских марок, равными 239 голл. гульд., равными 19 ф. ст. 17 шилл., равными 474 австро-венгерских крон.

Уплата процентов и выплата капиталов по вышедшим в тираж облигациям производится в России рублями в учреждениях Госуд. банка, во Франции – франками, в Голландии – голландскими гульденами, в Англии – фунтами стерлингов и в Австро-Венгрии – австро-венгерскими кронами, на местах, вами для сего назначенных».

Здесь, таким образом, общая сумма выпускаемого займа обозначена в рублях и нескольких иностранных валютах; достоинства отдельных облигаций также определены в рублях и в иностранных валютах; кроме того, введено условие о том, что по месту уплаты процентов и выплаты капитала (в учреждениях Гос. Банка, во Франции, в Англии и т. д.) определяется также и валюта расчета (в рублях, франках, фунтах и так далее по установленному твердому паритету).

В отношении подобных займов ряд юристов (Jéze, Mater, Nussbaum) утверждает, что правоотношения по таким облигациям нельзя рассматривать как альтернативные обязательства с правом выбора объекта исполнения для дебитора, ибо валютирование займа в иностранной денежной единице может иметь смысл лишь как мера, обеспечивающая интерес подписчиков на заем – держателей облигаций. В трудах названных авторов приводится судебная практика по займам крупных промышленных предприятий, выпускавших облигации с паритетами иностранных валют. Французская практика склоняется к тому, что держатель займа может выбрать место и валюту расчета, несмотря на то, что со времени выпуска займов некоторые из обозначенных на облигациях валют обесценились в весьма значительной степени. (См., напр., решение Гражд. трибун. Сены Реш. 24 января 1922 г.; приведено у Шкаффа, стр. 222.)

Нам представляется, что в современных валютных условиях весь вопрос о выборе валюты расчета подлежит пересмотру: здесь необходимо учесть те перемены, которые произошли во время мировой войны и позднее, после заключения мирных договоров.

Еще задолго до войны ряд государств считали возможным по соображениям финансовой политики вносить изменения в условиях займов в той их части, которая устанавливала валюту расчета.

Особый интерес в этом отношении представляют займы Италии и Испании.

Италия в 1906 году предприняла конверсию своих двух займов, выпущенных в 1863 году.

Купоны нового 3,5 % займа 1906 года должны были оплачиваться в Италии лирами, а также в Париже, Лондоне, Берлине и Вене по курсу дня в золотых франках, фунтах стерлингов, марках и кронах.

Так как заем 1906 года выпущен был в одной серии для итальянцев и иностранцев, то первые получили возможность пользования льготой платежа в иностранной валюте; они пользовались этой льготой путем отсылки своих купонов заграничным банкам для инкассо. Эти операции не раз ставили итальянскую казну в затруднительное положение особенно в периоды падения курса лиры, когда трудно было накоплять нужные фонды иностранной валюты. В целях ограничения выплаты иностранной валюты лишь теми случаями, когда собственниками бумаг являются иностранцы, итальянское правительство объявило, что заграничные банки, оплачивающие купоны, обязаны отбирать у предъявителей купонов особую письменную присягу в том, что предъявитель купона не является итальянским подданным – affidavit. Это ограничение имело место дважды в 1875 году (продолжало действовать до 1881 года) и в 1894 году (продолжает действовать и по настоящее время с перерывом от 1904 до 1915 года).