Семейный офис на ближайшие 200 лет. Практическое пособие по созданию, сохранению и передаче капитала следующим поколениям

Основное в инвестировании в недвижимость – встать и искать эту самую недвижимость.

Глава 6. Акции, индексы, ценные бумаги

Что такое акция?

Акция, на английском share (делиться) или stock (доля, ставка).

В данном случае доля в инвестиционном предприятии или бизнесе, вновь организованном, или уже существующем.

Прибыль распределяется в соответствии с долей, которая была вложена в дело.

Тысячу лет тому назад, в Древней Персии, караван из 10 верблюдов собирался уходить в Индию.

Одна женщина, зная, что хозяин каравана славится своим опытом и порядочностью, попросила взять у нее 3 унции золота (около 100 грамм). Как долю в снаряжении каравана. На эту долю купить товаров и продать их в Индии. И, если путешествие окажется удачным, вернуть ей золото, которое она вложила, плюс прибыль от продажи в соответствии с ее долей.

Хозяин взял золото и обещал ей вернуть золото и прибыль, в соответствии с ее долей. Наутро караван тронулся в путь. Путь был неблизкий и опасный. Через месяц, когда караван прошел половину пути, разбойники напали на караван, убили хозяина и разграбили имущество. Только один человек вернулся в родной город и принес горестную весть. Женщина, очень расстроилась. Она сожалела о хозяине каравана и о золоте, которое пропало. Но не к кому было предъявлять претензии.

Здесь есть два ключевых момента:

– Караван погиб в пути, и не к кому предъявлять претензии.

– Даже если бы хозяин каравана остался жив и вернулся в родной город, никто бы не предъявил к нему денежные претензии.

Но, если бы хозяин каравана взял ссуду в банке и снарядил караван на деньги банка, банк все равно потребовал бы вернуть деньги, независимо от того, принес караван прибыль или погиб в пути. Если хозяин каравана спасется и вернется в свой город, он должен будет деньги банку.

Другая история, которая произошла во времена Колумба. В таверну на площади возле порта в Амстердаме, зашел высокий загорелый мужчина.

Судя по его походке и обветренному лицу, он долгое время провел в плавании в дальних странах. Выпив положенную пинту пива, он попросил внимания и рассказал, что в Индии, откуда он вчера вернулся, золото стоит так дешево, что даже посуда в уличных трактирах сделана из золота. А местные жители очень добры и гостеприимны. Моряк предложил снарядить туда корабль с товарами и обменять золото на товары из Голландии.

Он красочно описал, как они подойдут к Индии и выставят привезенный товар на рынке. И местные жители с большой радостью обменяют золото на голландские товары. Тут же решили организовать экспедицию. Каждый из присутствующих ста человек дал свою долю в 100 гульденов. Таким образом, организовалось 100 дольщиков (акционеров). Одна доля (акция) стоила 100 гульденов. На 10.000 гульденов корабль был снаряжен и отправился в путь.

По пути в Индию корабль попал в свирепый шторм и затонул. Только капитан, тот самый моряк, который организовал экспедицию, вернулся через год обратно в Голландию. Придя в ту же таверну, он рассказал акционерам о постигшей беде. Подчеркнув, что корабль затонул, и все деньги пропали. Никто не предъявил ему претензии. Наоборот, все старались его утешить.

И здесь есть ключевой момент:

– Корабль утонул со всем содержимым.

– Капитан корабля вернулся в город, но никто не стал предъявлять ему денежные претензии.

Но если бы капитан брал ссуду в банке, банк потребовал бы вернуть ссуду.

Мы видим, что со стороны погонщика каравана и со стороны капитана были передача и возложение всего риска на акционера!!! По его, акционера, полному согласию.

Это суть акционерного предприятия. Добровольная передача и добровольное взятие всех рисков.

У тебя еще не возник вопрос: а зачем же тогда люди берут ссуды в банках и подвергают себя риску, если они могут организовать акционерное общество, собрать деньги и отправиться в инвестиционный путь? Если все будет хорошо, то все будет хорошо. Если же деньги будут потеряны, то тот, кто все организовал, не пострадает.

Создатели акционерных компаний уступают часть прибыли и вместе с ней и большую часть риска.

Но иногда предприниматели не хотят делиться прибылью, даже за передачу риска. Это происходит в тех случаях, когда предприниматель считает, что риск небольшой. Или организовать акционерное общество слишком сложно.

Хотя я думаю, если бы был простой механизм сделать акционерное общество, большинство людей сделало бы именно это.

Все, что дает прибыль, можно трансформировать в акции.

Пример:

Инвесторы объединились и сложили свои капиталы вместе. Построили или выкупили готовую платную дорогу и делят прибыль от платы за проезд в соответствии с вложенной долей.

Очень важное свойство акции.

Акцию можно продавать или передавать другому человеку или организации, без переоформления на имя покупателя той собственности, которую эта акция представляет.

Что бы хорошо понять принцип акционерной компании, придумай идею, на которой можно заработать деньги, Придумай этой идеи название. Собери инвесторов и уговори их вложить деньги. Что ты сделал? Ты повторил путь моряка из Голландии, но, я уверен, твоя экспедиция будет гораздо успешнее.

Дивиденды – доход от инвестиции или бизнеса, переданный владельцу акции. Здесь можно провести аналогию с квартирой: если владеешь квартирой, тебе поступает доход от сдачи ее в аренду, а цена квартиры, тем временем, растет. Или падает. Так же есть компании, которые платят владельцам своих акций стабильные дивиденды, 1—6% в год. (Не считая роста или падения цены на акцию). Считается, что в плохие времена эти дивиденды, добавляя доход, помогают пережить психологическое напряжение от падения цен, а в хорошие времена служат дополнительным стимулом не продавать эти акции.

Так как, пока акция не продана, прибыль или убыток не зафиксирован.

Есть компании, которые реинвестируют все дивиденды обратно в свой бизнес. Они считают, что они более разумно распорядятся деньгами, чем инвесторы. По идее, цены на акции этих компаний должны расти быстрее, так как вся прибыль вкладывается обратно. И вложенный обратно $1, должен дать, как минимум, на $1 увеличение стоимости компании (и соответственно ее акций).

История возникновения биржи

Примерно 500 лет тому назад из Амстердама, с набережной, отправлялись корабли в дальние страны, продать там европейские товары, купить местные товары, продать их на родине и заработать на этом (если все будет нормально). Предприниматель соединял вместе арендованный корабль, команду с капитаном, набранную тут же, в местных тавернах, и капитал – свой, одолженный у банка или акционерный (то есть собранный у людей, желающих принять участие в прибылях). Торговля процветала, деньги текли рекой. Широкая публика тоже хотела участвовать в этом празднике и все время толпилась на пристани. Прямо на набережной, в ближайшей таверне, предприниматели собирали деньги, записывали размер вклада и выдавали сертификат (акцию) о получении вклада. Например, 100 гульденов вложено как доля участия в прибыли корабля «Святая Тереза», отправляющегося в дальнее путешествие в Индию 15 марта 1463 года.

В таверне на набережной было шумно, накурено, и сделки переместились поближе, в центр города, где были конторы адвокатов, банки и менялы флоринов на гульдены и франки. Даже здание специальное построили.

Со временем в этом же здании стали выдаваться сертификаты (акции) не только на морские предприятия, но и на предприятия по постройке судов, обработке алмазов и производство тканей.

Так постепенно в Амстердаме создалась биржа – место, где встречаются тот, кто хочет продать свою долю в каком-то бизнесе, и тот, кто хочет купить чью-то долю. Кто-то хочет найти деньги для воплощения своей идеи, а кто-то ищет выгодную инвестицию.

Кстати, самый распространенный язык на этой и на других биржах был, как ты можешь догадаться, идиш.

Такие места встреч были почти во всех крупных городах мира.

Нью-Йорк. Уолл-Стрит. Находится в 15 минутах ходьбы от пристани и начинался с большого дерева, в тени которого собирались люди, которым нужны были деньги для начала или продолжения бизнеса и люди, которые искали, куда вложить деньги.

Сразу появились брокеры. Они знакомили между собой инвесторов и предпринимателей и брали за это коммисионные..

Стоимость доли (цена акции) определялась в результате переговоров. Она зависела от репутации предпринимателя, вероятного процента прибыли, степени риска и времени возврата денег обратно. Помните капитана и караван через пустыню?

Цена – это то, что ты платишь, ценность это то, что ты получаешь.

Как ты думаешь, почему компания Google стоит $500 млрд. а General Motors – $50 млрд. Сколько заводов и пароходов есть у Google и сколько у General Motors? Почему такая разница в цене?

Потенциал!

Со временем на бирже стали продавать и другие ценные бумаги, как, например, долговые обязательства, или облигации.